财政部北京国家会计学院——2018年“资产证券化政策与实务”高级研修 （4800元/人）

时间地点：3月22-25日、5月17-20日、7月19-22日、9月13-16日、11月8-11日、12月20-23日

【部分课程体系】:  详细请联系咨询

模块一：资产证券化的最新政策解读

模块二：资产证券化的原理、结构设计与投后管理

1)资产证券化的交易结构设计：风险隔离、优级/次级分层结构、信用触发机制；过手架构与支付架构的异同比较；产品的期限与回售机制

2)资产证券化的核心原理讲解：基础资产现金流的预测与归集、重新安排与管理

3)证券化的内部增信：交易结构的设计与信用增加方法选择

4)证券化的外部增信：第三方机构的比较，CDS信用缓释工具的利用

5)资产证券本金和利息的偿付机制与SPV运营风险

6)资产证券化法律尽职调查要点及风险控制要求

资产证券化的投后管理流程、关键节点控制，以及重要事项处理

模块三：资产证券化的会计处理和税务影响

1) 资产证券化相关会计准则讲解（企业合并、金融资产转移、金融工具确认与计量）

2) 资产证券化的出表判断与会计确认（资产出表、权利出表、风险出表和控制出表）

3) 风险与收益--资产出表的权衡，以及对企业财务报表的影响

4) 发起人、SPV的税务问题（营改增之后，资产证券化如何纳税？）

资产证券化业务的税务筹划（资产重组：中国类REITs的土增税之殇）

模块四：资产证券化的信用评级与评级报告解读

【师资团队】：

•  证监会、证券交易所、财政部会计司，资产证券化政策研究团队

•  国际金融机构资产支持证券业务专家团队

•  资产证券化发起人券商团队

•  资产证券化原始权益人代表

•  信用评级公司专家团队

•  资产证券化业务律师团队

•  四大会计师事务所资深注册会计师、技术合伙人

•  北京国家会计学院教授团队。 

资产证券化业务培训，资产证券化业务培训班_北国会培训。资产证券化发展需要解决的问题分析

就我国目前经济结构调整和国际发展而言，资产证券化将发挥特殊作用。近年来我国资产证券化的快速发展，与国家政策的大力支持密不可分。国务院以及相应监管部门都对资产证券化寄予厚望，不断出台文件和政策鼓励业务发展。国家鼓励和发展资产证券化，是因为能盘活存量资产、提高资金配置效率、服务实体经济，并且证券化对于我国经济结构调整和国际发展发挥着特殊作用。

（一）资产证券化的发展有利于促进人民币利率市场化的形成

利率市场化，就是资金的市场化定价，需要一个基准利率，不仅需要考虑银行业的利率市场和债券市场中的利率因素，也要考虑央行在公开市场操作中所创造的利率传导机制。资产证券化可在多方面对此产生影响，是利率市场化的前提和重要步骤。

首先，资产证券化具转移风险和扩大流动性的基本功能，能分别从贷款利率市场化和存款利率市场化两个方向共同发力推进银行业的利率市场化。前者有利于盘活银行体系的资产，通过资产的市场化交易，倒逼商业银行进行贷款的市场化定价；后者可以减轻银行对存款的依赖程度，增加了银行存款定价中的话语权。

其次，信贷资产证券化有利于完善债券市场的基准利率曲线，当前我国的债券市场主要包括银行间债券市场和证券交易所债券市场。信贷资产证券化可以从流动性、风险和期限等方面改善我国债券市场的失衡情况，从而完善债券市场的收益率曲线，促进金融资产的市场化定价机制的完善。

第三，信贷资产证券化可以疏通利率传导机制，从而促进基准利率的形成。信贷资产证券化丰富了债券种类， 同时货币市场的流动性增加也使得公开市场操作对银行同业市场流动性的影响更加显著。

（二）资产证券化助力“一带一路”战略规划和人民币国际化目标的实现

我国目前正在大力推进“一带一路”战略规划，大力推动亚投行的建设。“一带一路”沿途广大发展中国家和我国云南、广西等区域基础设施滞后，发展面临巨大的资金缺口，融资渠道、融资方式、融资主体、融资机制单一，亟待构建多层次、多元化、多主体的投融资体系。通过在这些国家和地区，发展诸如基础设施证券化、泛亚铁路专项贷款证券化、客运票款收入证券化、旅游景区门票证券化、贸易应收账款证券化等，将有效推动区域经济发展。

随着资产证券化的发展和产品的丰富，尤其是面向境外投资者开放，境外投资者持有大量人民币资产证券化产品，有助于坚实人民币作为国际储备货币的基础，有利于人民币的国际化。同时，若将国内的基础资产和境外离岸人民币资金进行对接，也能引导离岸人民币的“回流”，打通人民币双向流动渠道，真正推进人民币国际化进程。

（三）资产证券化对供给侧改革和“去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板”五大任务的支持