一、关于PPP项目融资应当注意哪些问题？

河南省PPP模式实施三年来,从无到有,不断壮大,PPP工作走在了全国前列,已经确立了PPP项目大省的地位。在各地市大力推广PPP模式的背景下,也出现了一些问题苗头,需要在实践中不断规范,提高我省PPP项目的运作水平。同时,PPP项目建设中融资贷款困难的问题依然存在,需要全面拓宽融资渠道。以下将结合本人在为PPP项目提供融资服务工作中的实践,谈一谈应当注意哪些问题:

一是金融机构要严格规范融资管理,加强风险识别,落实项目准入条件,按商业化原则审慎评估举债人财务能力和还款来源。在为PPP项目提供融资服务时,要以项目公司为融资主体,不能要求也不能接受地方政府及其所属部门以担保函、承诺函、安慰函等任何形式提供担保,承诺按时还本付息。

二是在审查项目公司的贷款申请时,要按照PPP项目协议的约定,要求社会资本方投入的项目资本金按时到位。对于基金公司参股进入的PPP项目,不能由政府承诺在未来按固定价值回购或承诺最低收益等,基金公司提前退出应取得债权人同意。

三是坚持PPP项目的各类审批要件合法合规。土地、规划、环评、审批(核准、备案)手续齐全,立项、可研批复手续齐备;存量国有资产以股权等当时进入PPP项目的应有资产评估和审批文件;地方政府存量债务项目转化为PPP项目时,应坚持在实施中减少存量债务。对于一些PPP项目中审批文件不规范、不严谨、不完整,缺少相关要件的,金融机构相应审慎或拒绝提供信贷服务。

四是要注重为民营社会资本方提供融资支持。民营投资者在融资上渠道窄、成本高、融资困难,使其在参与基础设施建设中处于不利地位,影响其投资基础设施和公共事业的积极性,而国家一直致力于激发民间投资活力,促进国民经济持续健康发展。作为金融机构,应重点关注项目本身的运行风险,不唯“身份”。对于符合条件的民营资本PPP项目,金融机构要积极为其提供融资服务,以增强民营资本的投资信心。(郭城,交通银行河南省分行首席产品经理,省财政厅PPP项目推介专家)

财政部北京国家会计学院2018年部分研修计划：

财政部北京国家会计学院——"ppp项目全过程运营风险管控"实操研修

2018年3月28-4月1日、4月24-28日、5月26-30日、6月13-17日、8月18-22日、9月15-19日、10月25-29日、11月8-12日、12月18-22日 实操提高班

（注：每月均开设两期ppp，具体时间请以当月培训简章为准）

由财政部、国家发改委PPP专家亲临授课，是国内PPP领域最权威的培训课程，顶级的师资阵容+精细化实务型课程体系，专家团队具备丰富的PPP理论与实操经验。

领军师资有：贾康、王守清、孙洁、高亚莉、李开孟、王盈盈、陈通、刘飞、王春萍、郑大卫等行业专家。

【ppp厦门班课程内容体系】：仅部分 详细安排咨询招生负责人：李明吉15652426725  ，Q:3099739887（微信同）

（一）PPP概念、框架和实务要点及轨道交通、产业园区策划等经典案例分享（王守清）

（二）PPP宏观法律框架解读（清华大学发学院教授于安）

（三）PPP落地精讲（前期筛选项目、采购、两个论证、财政绩效评价指标体系构建）及旅游、水生态环境治理、市政道路、教育、医院、片区、特色小镇等经典案例分享（陈通）

（四）PPP融资实务解析及轨道交通、市政道路、医养融合、水生态治理、园区开发、综合管廊等经典案例分享（郑大卫）

（五）PPP财务测算实务解析及轨道交通、污水处理、供水管网经典案例分享（高亚莉）

二、PPP项目融资方案设计流程简析

PPP项目风险分配是PPP项目融资方案设计工作的起点，从风险分配结构到交易结构，再到治理结构和融资结构，最后落实为法律文本，是一项环环相扣的特别专业化的创造性工作。

梳理项目风险：项目实施机构应当组织熟悉特定行业设计、建设、运营的行业专家，以及高水平的财务、金融、法律、政策等领域的专家，组成协同工作的专家团队。首先，各专家分别从自身专业角度提出项目全生命周期各个环节可能遇到的各类特定风险，并梳理出管理各类特定风险所需要的能力与资源。随后专家组进行汇总分析，形成项目全生命周期可能遇到的各类风险清单，复杂项目的风险清单可能多达上百项。不同地区、不同时期、不同行业、不同项目的风险清单可能存在显著差异，不能简单照搬套用。

梳理各相关方的风险管理能力：PPP项目的核心关键词是“公共治理”，政府应当汇聚并优化利用各利益相关方的资源和实力,实现项目全生命周期综合成本的最优。涉及PPP项目的利益相关方很多，主要包括政府及其实施机构、相关政府部门、事业单位、融资平台、设计方、建设方、运营方、各类财务投资者、保险机构、工商企业用户、家庭与个人用户等。专家组应当对各方的资源和实力进行全面摸底和梳理，评估特定主体对特定风险的承受与管理能力等...