摘要：根据新思界产业研究中心发布的《2018-2023年中国fpd光电玻璃薄化行业市场分析研究报告》数据显示，全球fpd（平板显示器）光电玻璃薄化市场规模由2013年的1463.8万平方米上升至2017年的2677.8万平方米。受移动设备面板出货量增长和薄化比例增长的双重影响，薄化业务量在未来2-3年预计仍将维持较快增长。本文在介绍光电玻璃精加工行业发展现状的前提下，对行业发展的风险特征、市场环境及影响因素进行了简要分析，并提出相应的发展建议。
关键字：光电玻璃精加工；薄化；fpd（平板显示器）
一、行业发展现状
平板显示产业链由上游材料、中游组装和下游产品组成，fpd 光电玻璃精加工行业位于行业上游，其中薄化、镀膜业务的加工对象为光电玻璃，加工完成后由模组厂商用于生产显示触控模组，最终用于智能手机、平板电脑、车载屏幕等智能终端产品。平板显示下游终端电子产品，如手机、平板电脑需求的持续增长将带动上游显示、触控面板出货量的相应增长，从而对下游精加工产业的发展产生有效的带动作用，拓展了平板显示器件及相关零组件精加工领域的市场空间。
近年来，随着新兴消费电子技术的不断发展以及人们生活水平的不断提高，消费者对电子产品“外型时尚、轻便可携”的超薄设计需求愈发强烈，尤其是以苹果公司为代表的移动终端设备厂商对轻薄的要求，促使光电玻璃薄化市场开始爆发，人们对屏幕显示要求越来越高，屏幕亦越来越轻薄。在目前使用的tft-lcd、oled 或其他平板显示技术的消费电子产品中，轻、薄是其两大核心竞争要素，为了达到轻薄诉求，行业内企业普遍采用缩减产品的玻璃基板厚度，以达到同时减少厚度与重量来应对市场竞争，玻璃薄化市场需求与移动终端的出货量及轻薄产品占比成一定正比关系。特别是近年来智能手机、平板电脑市场的快速发展，直接推动了光电玻璃薄化市场的快速发展，给fpd 光电玻璃薄化市场带来了巨大的市场机遇。
根据新思界产业研究中心发布的《2018-2023年中国fpd光电玻璃薄化行业市场分析研究报告》数据显示，全球fpd光电玻璃薄化市场规模由2013年的1463.8万平方米上升至2017年的2677.8万平方米。受移动设备面板出货量增长和薄化比例增长的双重影响，薄化业务量在未来2-3年预计仍将维持较快增长。
二、行业基本风险、竞争状况与市场趋势
（一）行业基本风险特征
光电玻璃精加工产品的应用范围广泛，终端应用主要为智能手机、平板电脑等消费类电子产品，整个行业周期性与终端应用市场关联度很高，受整体宏观经济环境影响较大。整体经济环境良好时，消费电子产品市场需求旺盛，市场销售量增加，带动光电玻璃精加工行业业绩上升。当经济发展处于低迷状态时，消费电子产品销售随之减少，光电玻璃精加工行业业绩下降。由于经济循环周期普遍较长，短期内对行业影响不大。
由于fpd 光电玻璃精加工行业的以销定产的特点，因此行业的季节性同终端应用产品销售的季节性关联性较强，而智能手机、平板电脑等终端消费电子产品般受重大节假日的影响较为显著，都存在一定的季节性消费，一般在每年的第一季度和第四季度处于销售旺季。行业内公司容易出现一定的季节性淡旺季波动特性。
国内平板显示行业生产地域性明显，主要集中在经济较发达、工业基础配套较好的电子元器件制造地区。近年来，随着中国经济的发展以及地方政策推动，同时为了降低运输时间与运输成本，fpd 光电玻璃精加工企业呈现往内地迁移的趋势，目前该类企业主要集中在中西部地区。
（二）行业的竞争程度及竞争壁垒
1、行业竞争格局
一是以长信科技(行情300088,诊股)、盛诺科技、沃格光电(行情603773,诊股)为代表的中国大陆规模较大的fpd光电玻璃精加工生产企业。该类企业具备优良的生产工艺、较大的生产能力和较高的产品良率等优势，在终端消费电子产品轻薄化需求下，获得了深天马、京东方等企业的主要订单，占据了主要的市场份额。
二是以鸿创科技、优尼科为代表的fpd 光电玻璃精加工行业中等规模企业。与行业大型公司相比，这类企业工艺技术水平、产品良率上不存在明显差距，同样能够进入深天马、京东方等液晶面板行业领导者的合格供应商体系中。但受限于整体规模、资金实力、研发实力，在整体竞争上还是处于一定弱势地位。
2、行业的壁垒
（1）技术壁垒
进入光电玻璃薄化行业需要一批具备光电子、微电子、化学等多学科专业知识、丰富实践经验的技术管理团队，而且需要持续产品创新及工艺改进，行业内中小型企业由于达不到技术工艺等处理要求导致薄化后的产品良率很低，不能满足客户不断提升产品性能及质量的要求，光电玻璃精加工技术需要进行持续研发和改进，未形成技术积累的企业将难以长期发展。
（2）资金壁垒
光电玻璃精加工行业前期投入较大，对固定资产投资规模要求较高，需要购买先进的化学蚀刻、物理抛光设备，且每个制造环节诸多工序需专业的设备及测试仪器，还需投资建设专门的废水、废气、固废处理配套设施，固定成本高，需要形成规模优势、提高设备利用效率才能有效控制生产成本、强化企业竞争实力。
（3）管理壁垒
光电玻璃精加工业务需要进行精细化管理，液晶面板自身的价值相比于薄化、镀膜、切割等加工费高很多，因此光电玻璃精加工行业，产品良率是非常重要的考核指标，关系到企业能否控制生产成本，提升盈利能力。产品的良率是由一系列工艺共同作用的结果，在生产过程中，良好的生产工艺流程、精确的相关技术参数、精细的现场管理、严格的品质控制和长期积累的专业生产经验是提升产品良率的关键因素，只有达到一定的产品良率，企业才能实现盈利，然后在此基础上实现持续发展。
（4）客户壁垒
光电玻璃精加工的客户市场份额相对集中，主要是国内的知名液晶面板厂商，如深天马、京东方。由于tft-lcd玻璃基板价值高，且液晶面板厂商月产能有限，更愿意选择长期合作且加工良率稳定的供应商长期供货，一旦进入客户合格供应商体系，基本都会形成长期稳定的合作关系，确保双方合作关系稳定，互利互惠，只要供应商不发生重大变动，客户一般不愿意主动更换供应商。
三、影响行业发展的因素
从以上对精密金属制造行业背景和行业发展情况的研究，我们认为影响该行业发展的有利及不利因素如下：
（一）影响行业发展的有利因素
1、国家政策的大力支持
显示产业作为国家大力鼓励发展的高新技术产业及战略新兴型产业，国家相关部委制定了诸多相关产业政策予以扶持。其中，具有代表性的是《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016版）》提出将“新型显示面板（器件）”列为战略性新兴产业重点产品。在2010年之前，显示面板基本是日本、韩国、中国台湾企业为主导，在国家产业政策的大力扶持，我国显示面板行业企业不断做大做强，行业整体技术水平达到国际领先水平。
2、终端电子产品市场需求庞大
2017年智能手机市场数据，2017年全球智能手机出货量14.72 亿台，国内市场2017年手机出货量达到4.59亿部。虽然经过10多年高速发展，中国市场手机渗透已经接近饱和，但仍拥有着庞大的市场更新换代需求。未来，随着5g时代的到来，手机市场将迎来新的变革，庞大的手机保有量将极大增加未来光电玻璃精加工市场需求量。
3、移动智能终端轻薄化需求
轻、薄是手机、平板电脑的重要竞争要素，特别是苹果、三星等旗舰机型对轻、薄化要求越来越高，如iphone 厚度由第一代产品9.3mm 下降至iphone 7 的7.1mm，三星galaxy s 系列手机厚度由第一代的9.9mm 降低至galaxy s8的8mm。苹果、三星等行业龙头公司代表产品的轻、薄化反映了移动智能终端行业整体对轻薄化的不断追求，进一步加速行业内其他移动智能终端产品向轻、薄化演进，使得显示面板薄化的渗透率及薄化力度均随之提高，有效促进了显示面板薄化市场的增长。
4、全球平板显示产业重心向中国大陆转移
近几年中国凭借良好的投资环境以及较高的技术人才储备等方面的优势，吸引了一批知名面板企业转向中国内地市场投资设厂，形成了以京津、长三角以及珠三角地区为中心的国内重要的平板显示及相关原材料生产基地，为国内平板显示产业链一体化生产和发展创造了有利条件，将给中国大陆fpd 光电玻璃精加工行业企业带来了更多的发展机遇。
（二）影响行业发展的不利因素
1、光电玻璃精加工行业可能出现颠覆性技术
fpd 光电玻璃薄化、镀膜的主要对象是光电玻璃，如果未来行业内出现颠覆性的新技术、新材料，将对行业整体格局产生很大影响，也会波及薄化、镀膜等精加工细分行业，给fpd 光电玻璃薄化行业带来重大威胁。
2、国内劳动力成本逐渐上升
fpd 光电玻璃精加工行业具有技术密集型、资本密集型及劳动密集型三重特点，劳动力成本占据很大比重，随着国内劳动力成本的不断上升，将会影响光电玻璃精加工行业企业的盈利能力。
四、结语
通过文章的分析，我们发现光电玻璃精加工行业处于良好发展时机，面对复杂的市场环境，企业需不断积累跨行业经验，在提高自己生产效率，降低生产成本的同时，让产品符合行业标准，同时制定合理的风险应对措施。
注意技术变革风险风险的防范。公司薄化业务的快速发展主要得益于移动智能终端产品日益“轻薄化”的市场需求，目前由于受到技术、成本、产品良率、尺寸等因素的制约，平板显示行业还无法开发出直接投入应用而无需薄化的玻璃基板，也没有能够直接取代lcd 的显示产品，在行业实际应用中目前也尚未发现有比玻璃材质更具有综合优势的液晶基板材料。但是，随着技术的不断更新换代，如果行业厂商能够开发出无需薄化的超薄玻璃基板，或者出现能够替代玻璃材质且无需薄化的超薄液晶基板，或者取代lcd面板的显示技术 ，则会给光电玻璃精加工行业带来巨大的威胁与挑战。
注意产品价格水平下降的风险的防范。光电玻璃精加工行业产品最终应用于移动智能终端，移动智能终端属于消费类电子行业，该行业具有生命周期短、产品更新速度快、价格下降速度较快的特点，同一款消费电子产品价格是随时间不断下降的，随着移动智能终端产品的价格下降，客户会将降价影响逐级向产业链上游传递。