【研究报告内容摘要】
川财观点【 电子】近期电子板块表现依然较为稳健, 半导体整体表现突出。 11月 12日,中芯国际发布三季度报告, 产能利用提升, 8吋等值晶圆产能为 131.54万片,产能利用率达 97.0%。 代工厂产能提升主要源于客户库存的消化, 以及 5g 时代下消费电子、 智能物联带来的新需求增长。 此外, 芯片先进制程不断推进, 中芯国际 14nmfinfet 工艺芯片正式量产; 合肥长鑫 9月宣布 19nm 8gb ddr4芯片量产, 目前正逐步提高 19nm dram 芯片的产能, 目标达到 4万片/月。 政策层面, 伴随着国家集成电路基金二期的成立, 一期基金项目中获投资比例较小的半导体设备、 材料与封测领域有望受到更高的资金加码。
【 计算机】 从数据中心发展趋势看, 新的需求和投资仍在不断出现。 在第五届数据中心基础设施技术峰会上, uptime institute 全球总监提出了 2020年十大全球数据中心的趋势, 其中值得我们注意的三大趋势是: ( 1) 互联网应用向边缘化发展。 下一波互联网建设将更多集中在边缘, 以满足带宽、 成本、 时延的要求。 ( 2) 现金流促进数据中心市场发展。 在城市和城市边缘, 新一波投资者正在涌入数据中心市场。 新投资者对投资期限和投资回报期正在放松。
( 3) 即付即用模式扩展到关键基础设施。
行业动态1. 韩国 sk 电信 19日表示, 将推出 5g vr 服务“virtual social world”, vr使用者可以通过该服务, 不受时空限制, 在虚拟世界中参与活动, 与他人联系。 该服务的最终目标是将现实中所有的活动搬移至虚拟世界。 韩媒指出,通过此计划, sk 电信 vr 服务使用者有望从今年每个月 10万增加人数, 成长至明年每个月 100万名的增加人数。 为将 virtual social world 的蓝图化为现实, sk 电信 5年前开始研发相关技术, 相关专利累积达 92件, 包含能够制作虚拟世界的制作工具“t-real 平台”、 制作虚拟人物的“人物框架”, 及让人亲临现场的拟真技术“telepresence”等。 使用者戴上 vr 设备后, 就可以连接virtual social world, 自订虚拟角色进入虚拟世界后, 不仅能在私人空间享受vr 电影, 也可以在俱乐部和其他用户互动, 或是在办公室进行远端会议等。
( 集微网)2. 据韩国国际广播电台(kbs)报道, 16日有消息称, 日本政府批准向韩国三星电子和 sk 海力士出口, 被列为对韩出口限制项目之一的液体氟化氢。 液体氟化氢是半导体材料之一。 此前, 日本政府曾批准对韩出口三大出口限制项目, 包括氟聚酰亚胺(fluorine polyimide)、 光刻胶(resist)以及高纯度氟化氢(eatching gas), 但批准对韩出口液体氟化氢尚属首次。 报道指出, 到目前为止, 日本政府已 12次批准向韩国出口三大限制项目, 但这并不能视为日方已改变态度。 继 2019年 7月宣布对韩采取出口限制措施后, 日本政府以资料不全为由, 未予批准向三星电子和 sk 海力士出口液体氟化氢, 90天出口审核时限即将到期, 若日方未在时限内完成审核, 或将在世贸组织(wto)争端解决机制中处于不利地位, 这被认为是日本采取批准措施的原因之一。( 全球半导体观察) 公司要闻tcl 集团( 000100) : 2019年 11月 19日, tcl 集团公告称拟参与投资设立广东融创岭岳智能制造与信息技术产业股权投资基金合伙企业, 目的是: 协同和运用多方资源, 实现各要素的优化配置。 该基金首期募集规模 20.3亿元, 公司认缴 7.5亿元。
初灵信息( 300250) : 11月 18日晚, 初灵信息发布公告称, 杭州初灵信息技术股份有限公司与中国联合网络通信有限公司北京市分公司签署了《 2019-2020年北京联通通信基站配套 cpri 接口复用设备产品式集采设备采购框架协议》 , 本协议预估总金额为人民币 2131.18万元( 含税) 。
风险提示: 行业景气度不及预期; 技术创新对传统产业格局的影响。