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北京国家会计学院—2018年企业IPO与并购重组实务高级研修班

【时间及地点】：（4800元/人，费用均不含食宿。报到时直接缴纳现金或刷卡）

2018年3月22-25日、5月19-22日、6月23-26日、9月13-16日、10月19-22日、12月13-16日 

地点：北京国家会计学院

老师由财政部、证监会IPO及并购重组相关政策制定专家亲临教学。IPO及并购重组实务界资深专家，以及北京国家会计学院高校从事IPO教学及研究的理论专家。了解更多学院课程内容具体安排及培训简章，请联系咨询。

【部分课程体系】：

（一）资本市场介绍

（二）IPO宏观环境分析

（三）企业上市项目准备与改制重组

·IPO项目准备与管理

·IPO尽职调查实务

·企业改制重组的主要工作及上市辅导

·企业并购重组交易方案设计

·并购重组的典型案例分析

·IPO估值模型

（四）企业上市中的法律事项

（五）企业上市财务会计与审计

（六）企业上市中的涉税事项

IPO风向标重大变化：证监会鼓励并购重组和IPO并行

“打压并购保IPO的理念”已经发生重大调整，下半年将出现并购重组和IPO并驾齐驱的火爆场景！

刘士余首先说：“五年来，证券行业的资本增长2.2倍，总资产增长2.7倍，服务企业完成股权融资6万亿元、债权融资15万亿元、并购重组交易3.5万亿元。”

虽然是一堆枯燥的数字，但是如果联系上下文你会发现，刘主席是在做铺垫。

简单对比可以发现，股权融资金额是并购重组的将近2倍，而债券融资是并购重组的4倍还多。

这是什么意思呢？

就是从总量上来看，并购重组太少了嘛，要大力发展嘛！

如果您认为投行老范在过度解读，那就大错特错了。

为啥，我们来一些回忆回忆，就在今年2月26号，刘士余在国新办举行了一场新闻发布会，当时他的讲话是这样色的：“2016年IPO融资1630亿，通过并购重组增加上市公司资本实力9800亿”。

光从数字上看，我们就有一个直观的认识，并购重组太多了，IPO太少了。

我们再回想当时是什么氛围，证监会全力以赴保IPO发行啊，恨不得喊出一年全部解决IPO堰塞湖问题，随后择机推出注册制。

但经过韩志国之流这么一瞎闹腾，背着导致A股狂跌“黑锅”之后，IPO放缓了。

然后就有了刘士余的上周六的讲话，然后就有了并购重组少的可怜的数字的出炉，所以，您还觉得投行老范是过度解读吗？

刘士余说：“真正履行勤勉尽责等责任，从源头上严把上市公司质量关，不能“只荐不保”、一上了之。证券公司不能只盯着承销保荐，更要在并购重组、盘活存量上做文章，为国企国资改革、化解过剩产能、“僵尸企业”的市场出清、创新催化等方面提供更加专业化的服务，加快对产业转型升级的支持力度。”