一带一路纲领性文件公布对机械行业的直接影响我们认为总共有三点:1)建设交通基础设施,配套完善道路安全防护和交通管理设施将带动工程机械的需求;2)开展区域电网升级改造合作将带动电网设备相关需求;3)加快提升航空基础设施水平将带动部分通用机械需求。
2015年前2个月,新签合同额同比增长41%。由于海外市场并没有明显恢复,我们认为主要原因是在国内金融政策支持下,海外国家项目在加速建设。一带一路战略推动以来,我们跟踪的国内对外承包工程新签合同金额从去年下半年开始止跌回升。我们认为一带一路战略已开始见效。
一带一路最早落地的应将是电站设备。
我们认为在一带一路项目中,最早落地的是电站设备:1)沿线国家电力供不应求,电力需求旺盛;2)中国电力建设和电站设备相关企业在国际市场耕耘多年,市占率25%左右,有大量在手订单。在此领域,我们覆盖的公司包括金风科技,国电南瑞,正泰电器。
我们预计全年工程机械出口额增速将从去年的-5%上升到20%,带动工程机械行业收入增速止跌持平。中国工程机械性价比优势显著,部分企业海外布局已开始见效。