一、2016年私募股权基金为什么发展的如此迅速？
首先，让我们一起看看过去的2016年我们经历了什么：英国脱欧、特朗普上台、美联储加息、人民币贬值、中国股市熔断、大宗商品交替涨跌停、国债期货跳水……
2016年十大财经事件回顾
更糟糕的是，2017年金融市场仍将延续2016年的跌宕起伏——英国退欧进程的软硬、特朗普政策的落地、美联储加息周期的继续、欧洲大选的陆续进行……各种黑天鹅事件可能将轮番上演。
部分投资者正是在这样环境下，开始转向股权投资，以期通过长线布局的投资方式，跨越经济周期，规避短期市场波动，获得较高且稳定的收益，从而提振整个组合的投资回报。
二、股权投资的魅力
股权投资是否真的可以以时间换空间？跨越经济周期，取得让投资者满意的结果？接下来我们就一起看看全美最优秀的大学基金——耶鲁大学慈善捐赠基金是如何通过股权投资提振组合业绩。
耶鲁基金作为全美最优秀的基金，实现了令人瞩目的财富增长。它的市值30年里增长了11倍，从1985年的近20亿美元增长到2014年的238.95亿美元，平均年化回报20.2%。
2014年耶鲁大学捐赠基金资产配置情况
通过分析耶鲁与其他大学的资产配置，就会发现其成功的秘诀就在于它对股权投资的偏爱。2014年其pe资产的配置比例高达33.0%，远高于其他大学基金的10.0%的平均水平，是所有资产中配置比例最高的类别。更重要的是，pe资产也是它所有资产中收益率最高的资产，在过去的20年时间里，pe资产的年化回报高达惊人的36.1%。
2014年耶鲁大学捐赠基金七大资产预期收益情况
在中国pe资产也同样取得了高于其他资产的回报。有数据显示，过去10年，pe基金年化收益高达20%，是中国主要投资品种中收益最高的。
过去10年中国主要投资品种年化收益率
正是股权投资在资产配置中的成功应用，让越来越多投资者与业内人士将目光聚集在股权投资上。
然而，众所周知私募股权投资的风险非常高，特别是投资初创企业失败率非常高。有业内人士统计，每投20个项目中可能只有一个项目能够成功退出兑现，而且还要考验投资人的经验和专业分析能力。当然，反过来，若有一家获得成功就往往能弥补所有失败项目，同时还能获得超高收益。当然，这正是股权投资的魅力所在。
三、股权投资的正确“姿势”
那么到哪里寻找一种既可以获得股权投资高回报，又能降低风险的投资方式？——答案就是股权fof。
股权fof
fof，全称为fund of funds，一般称为母基金、基金中的基金。
股权fof简单的理解：投资者购买由专业管理机构设立的fof，从而间接地投资于多个标的基金，经过中长期的投资而获得中高收益。截止到2016年6月底，中国私募股权市场上活跃的fof共计1175支，管理规模接近2.5万亿。
有数据显示，通过fof投pe出现亏损的概率几乎是零，目前国内股权fof基本收益都在年化20%左右。
（数据来源：pe风险分析，欧洲股权投资协会）
那么股权fof是如何做到的呢？主要是通过fof这种投资方式，使股权投资结构优化，具备以下三方面的优势：
1、充分分散，降低风险
通常来说，一支fof母基金可投资于5-20个pe基金，每个pe基金又会精选标的进行多元化投资，最终使投资人有限资金配额置在足够多的项目，同时实现投资阶段、地域、行业、投资风格的分散。
2、专业管理，更优决策
股权投资是一项专业性非常强的工作，投资时，不仅需要具备相关行业的知识储备，还需要尽职调查、法律架构、税务分析。而普通投资者即使具备一部分专业知识，也很难涉及的如此全面。母基金管理人作为专业投资者，不仅拥有股权投资知识，而且还具备相关的人脉、资源和经验，使其能够拥有足够的投研实力来进行深度尽调，做出正确的投资决策。
3、捕捉机会，获配顶级基金额度
pe基金的业绩比较一般运用四分卫数法，在前1/4的基金的收益率将明显高于剩下位数的基金。然而这些优秀的股权基金往往都会被超额认购，普通投资者是难以获得额度。而母基金作为专业投资者，与股权基金具有良好的关系，是非常受欢迎的基石投资人，容易获得配额。投资者可以通过投资母基金，参与到最顶级的股权基金，从而获得超额收益。