谁来监管
监管者
2017年11月8日，中央政府网站发布新闻：“日前，经党中央、国务院批准，国务院金融稳定发展委员会成立，并召开了第一次全体会议，学习贯彻党的十九大精神，研究部署相关工作。”
新闻稿指明了金稳委的五项主要职责：
从职责内容上看，第1、2、4点是全国金融业的“大总管”、“大智囊”角色，统领全国金融业的稳定、研究、规划与发展。
而第3、5点则主要与监管工作相关，其实也是为了解决过去几年最着急的问题：
谁来监管监管者？
这一问题也是美国次贷危机后被频频问起的问题。次贷危机金融机构捅那么大篓子，事前监管部门一点没有察觉吗？有没有尽到监管职责？
我国金融市场虽然没捅出资贷危机那么大的篓子，但过去几年小篓子不少，小型、局部的风险事件时有发生。这里罗列几项（含发生时间和根源）：
这些事件背后，都有监管不力、不协调的根源。监管不力，是指监管者能力不济，或者监管者不尽职尽责；监管不协调，俗称“铁道警察，各管一段”，偶尔还出现中间有那么几段完全没人管。
此外，除了金融体系内部各条线存在协调问题，金融政策与财政政策、产业政策、地方政府也存在协调问题。
比如，前几年，监管者封堵金融机构向地方政府的违规融资，但总是有新花招被发明出来，防不胜防。根本原因，在于财政体系这端没有有效遏制地方政府的融资冲动，没法治本。
因此，监管不协调、不力是摆在我国金融业面前非常紧迫的一个问题。这个问题本质就是“谁来监管监管者”的问题。这样的问题，当然不可能由监管者自己解决，需要一个更高上位的机构。这位监管者的监管者，其任务：
一是协调各条线政策，弥补监管空白，控制整体风险；
二是监督监管者，敦促他们尽职尽责。
三位美国学者詹姆斯·r·巴斯（james r. barth）、小杰勒德·卡普里奥（gerard capiro jr.）、罗斯·列文（ross levine）在《金融守护人——监管机构如何捍卫公众利益》（guardians of fiance： making regulators work for us）一书提出了“守护人”（sentinel）概念。守护人不受金融市场和金融机构影响，全面、专业和独立地评估金融监管体系，并向立法机构、行政机构、公众提交评估结果，最终是为了维护金融稳定，维护公众利益。守护人由金融经济学家、律师、会计师、监管者以及金融家的跨学科团队组成。当然，找到这样一群合适的人并不容易。
此次新成立的金稳委，类似“守护人”角色，致力于解决监管不协调、不力的问题。在它有效运行之后，近几年那种局部风险事件，有望不再发生。
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作者：王剑，国泰君安证券股份有限公司银行业分析师，2016年新财富银行业最佳分析师。