麦格理发表报告，首次覆盖研究内地三大油企，予中国海洋石油（00883）“跑赢大市”，目标价1175港元；予中国石油化工股份（00386）“跑赢大市”评级，目标价465港元；则予中国石油股份（00857）“中性”评级，目标价294港元。港股是全球市场的估值洼地，未来有机会迎来转机。上周恒指公司正式通过了纳入同股不同权公司进入恒指及国企指数的规定，港股打新后市若能顺利进入恒指成分股，有助于改善指数估值水平。本文参考来源于：艾德证券（艾德一站通）.hk
该行表示，中国海洋石油为低成本的生产商，且有非常强劲的资产负债表，预计未来可有良好的自然增长。该行并预计中国石油化工股份可受惠于经济燃烧销售复苏，其化学产品毛利率预期也有望可有改善，并可能有派息惊喜。至于中国石油股份可能将受惠于内地管线重组带来的资本重组。
该行称，基于供应及需求不平衡，未来一年油价复苏进程较为波动。该行看好具备潜力的油股，对于寻求利润没有太大风险的投资者，建议中国海洋石油作为首选。
该行还称，今年为油股经营较为困难的一年，板块出现盈测下调及削减息情况，令投资者重整对板块的期望。但该行相信，中国海洋石油及中国石油化工股份派息有望超过市场预期，预计两者股息收益率分别为4%及44%。