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再融资新规正式落地 投行早已提前布局

2022/12/7 8:00:32发布79次查看
2月24日讯,2月14日,再融资新规正式落地。绝大多数征求意见稿的核心条款在正式稿中得以保留,包括锁定期缩短、折扣率提升、锁价发行放开、发行对象数量增加、批文有效期延长、减持限制解除、创业板盈利及指标条件取消等,还进一步允许上市公司将非公开发行股份数量由发行前总股本的20%提升至30%等,超出市场普遍预期。业内人士认为,此次再融资新规的正式落地,对定增市场无疑是打了一剂强心针,定增规模将重回万亿水平,定增业务链条将全面受益,对于券商来说,将有利于包括投行、机构客户业务、经纪、自营等各大板块的业务收入。股票配资
不少券商投行业务人士告诉券商中国记者,再融资是今年的重大业务机会,红海竞争,比拼的是各券商的客户资源,早在去年11月征求意见稿出台起,各大投行已经行动起来,积极布局。华东一家大型券商资深投行业务人士告诉记者,从再融资的征求意见稿出台起,公司就与客户保持了密切的联系和沟通,使得目前许多项目不仅仅在咨询和提出意向阶段,而是已经到了落实和公告阶段。随着审核细节的进一步明确,公司会帮助更多有意向的客户。
他说,年前公司就对再融资项目情况进行了初步梳理,预计2020年有数十个项目具备申报条件;而在再融资新政落地之后,一些客户也表达了进行再融资的意愿,初步预计2020年的潜在项目规模将进一步增加,预计可以为公司2020年投行业务贡献数亿元直接业务收入。同时,再融资业务规模的扩大也会促进并购重组等其他投行业务的发展,也为机构客户提供了更多的产品选择,因此给公司其他条线带来新的业务机会。申万宏源证券承销保荐公司预计,再融资业务量会比去年有一个较大的增长。去年由于政策收紧,市场整体不活跃,有许多项目即使拿到批文也面临发行失败或者仅能部分发行。这是所有券商都面临的一个问题。而今年,得益于本次正式意见稿对新老划断有了进一步的明确,即不再以拿批文为新老划断的标准,而是以是否发行完成为届。因此,一方面新规出台导致会有许多上市公司开始筹划申请再融资;另一方面,去年累积的一些已过会或者已拿批文的项目,仍可按新规进行发行。所以,预计2020年是再融资大年,各家券商都在积极准备抓住这个机遇。
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