宏观方面
国内方面：近日，央行公布的数据显示，8月末广义货币（m2）余额为164.52万亿元，同比增长8.9%，增速为近20个月新低。不过，社融存量同比增长13.1%，增速连续两个月高于13%。8月，人民币贷款增加1.09万亿元，超出市场预期。统计局9月14日发布数据，2017年8月份，规模以上工业增加值同比实际增长6.0%，比7月份回落0.4个百分点。
2017年1-8月份，全国固定资产投资（不含农户）394150亿元，同比增长7.8%，增速比1-7月份回落0.5个百分点。2017年8月份，社会消费品零售总额30330亿元，同比名义增长10.1%。8月份，我国进出口总值2.41万亿元，增长10.1%。进口1.06万亿元，增长14.4%，预期11.7%，前值14.7%；出口1.35万亿元，增长6.9%，预期 8.7%，前值11.2%。贸易顺差2865亿元，收窄14%。
国际方面
美国8月工业生产月率意外下降0.9%，低于预期的增加0.1%，零售销售月率下降0.20%，预期为增长0.1%，前值为0.60%。8月零售销售遭受飓风哈维的严重冲击，月末的营业日减少，汽车销售料急剧下滑，拖累了整体的零售销售。美国8月零售销售意外大幅走弱，意味着第三季度消费料仅会适度增长。
股票市场
上周a股市场继续冲高遇阻、高位震荡，受上周末新能源汽车利好影响，本周锂电池充电桩概念表现出色，其余题材波动幅度开始加大。创业板本周5天处于回调整理中，深成指本周更是刷出股灾以来新高。本周又是前三天涨、后两天跌，上证指数和创业板收出了0.35%、0.51%的周阴线，而深成指和中小板则收出0.85%、0.58%的周阳线。
债券市场
上周国债期货大幅反弹，虽然物价走高对债市形成一定压力，但8月份宏观经济数据意外大幅低于市场预期，实体经济增速全面回落有效降低了市场对收益率的预期。上周央行公开市场累计进行了3700亿逆回购操作，当周到期规模1100亿元，因此单周净投放2600亿。通胀数据继续上行对国债期货形成压力。实体经济数据全面回落并大幅低于市场预期，3-4季度经济下行压力增大，国债期货价格受到支撑
期货
本周三大期指主力合约，走势窄震向上，其中if1709收于3834.20点，周涨幅0.35%，成交55939手，截至周五收盘，持仓0手，较上周减少24698手上周煤炭板块宽幅震荡，其中双焦在8 月以来持续反弹后上周首次跌破支撑位，jm1801 回落至 8 月上涨初期， j1801 重心下移至 2200 元/吨左右， 01 炼焦利润回升至1.73。动力煤方面在黑色板块调整下上周小幅回落至 640 元/吨。
私募动态
私募新闻
中金所年内第二次松绑股指期货
时隔7个月，中金所上周五盘后宣布，再度松绑股指期货。这次是将沪深300、上证50股指期货各合约交易保证金标准，由目前合约价值的20%调整为15%；沪深300、上证50、中证500股指期货各合约平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之六点九，此前是万分之九点二。 这是年内第二次松绑股指期货，业内认为虽然总体来说实质影响不算太大，但象征意义比较大，说明股指期货会不断继续放松，前途光明灿烂。
私募仓位远超5000点水平满仓操作不在少数
虽然市场这两天在高位震荡，但自沪指站上3300点后，市场风险偏好明显提升。据华润信托最新月度报告显示，8月末私募的平均仓位上升2.1%，达到84.4%，创28个月以来新高！同时数据也表明，目前a股市场信心指数近三年来的最高水平，7成私募基金坚持中高仓位运作。据统计，9月a股市场趋势预期信心指标值为127.07，较上月涨6.47%，为近三年来的最高水平。从a股市场趋势预期信心指标来看，私募基金经理对9月份a股市场的看法以乐观情绪为主导，且乐观情绪较高涨。
证券私募切入一级市场股权投资专业门槛提高
根据基金业协会的数据，截至8月底，私募基金管理规模突破10万亿元。在私募股权、创业投资基金6.37万亿元的规模里面，除了pe/vc机构，也有老牌阳光私募的贡献。据记者了解，随着一级市场投资的火爆，这几年一些二级市场证券私募基金也积极切入股权投资领域。如景林资本、鼎锋明道、千合投资、一村资本、神农资产等，都建立了股权投资团队，发行股权基金，与pe/vc机构同台竞技。
私募数据
发行方面，据私募排排网不完全统计，截至9月15日，上新发行私募基金产品共145只，另外有2只私募基金产品遭遇清算。通过近三个月来每周的私募基金产品发行数量不难发现，私募基金发行数量整体呈现稳步发展的态势,大约每周保持在400以上的数量(由于数据滞后的影响,近一个月的数据会偏低)
近三月中国私募证券投资基金产品每周发行及清算情况（单位：只）
私募业绩
据私募排排网不完全统计，截至日，上周私募产品平均收益率为0.22%，正收益率为53.57%，相比上周的58.64%有所下降。各策略收益宏观策略和管理期货分别为-1.61%和-1.59%，排名最后两位，其余策略均获得正收益率。事件驱动策略以单周1.21%的不凡表现获得第一，股票策略以0.47%排第二。从单个产品收益来看，股票策略产品“瀚煦1号”在所有策略中高居榜首
中国私募证券投资基金产品每周收益情况
八大策略周收益冠军产品
市场观点
凯石投资：从业绩出手寻找结构性机会
展望后市，影响a股的几大因素方面：基本面中性，基本面数据有所回落，但韧性较强；政策面中性偏正面，财政政策整体积极，货币政策和监管都将以“稳”为主；资金面中性，流动性环境将维持“不紧不松”，股市存量博弈；国际面中性，风险事件影响减弱，美联储年内再次加息预期较弱，缩表虽势在必行，但对中国股市的冲击相对较小；汇率面中性偏正面，人民币汇率大概率保持稳定；市场面中性偏正面，市场情绪较为积极，成长价值齐头并进。权益类基金配置上，市场放量突破站稳3300点，情绪指标显示市场依然比较乐观，总体投资思路还是寻找结构性机会，把握业绩确定性较强的行业板块。
鸿刚投资：每一次的回调都是强势股的布局机会
随着十九大会议即将召开等因素，大盘指数目前在3400点前蓄势待发，近日，指数在3360点附近已积累近万亿的成交额，构筑了强而有力的支撑。大周期类品种从图形上看为旗形整理，带领指数向上冲击只是时间问题，所以在指数为3500点前，每一次的回调都具备着针对强势股的布局机会。后期看好的板块有：电动车（ev）产业链、信息消费的人工智能（ai）以及决定大盘攻击目标的大金融和大周期品个股。
从容投资：结构性慢牛行情
我们对未来a股行情乐观，股市会是结构性慢牛行情，但不会有大牛市行情。这一次新周期和上一次经济周期有本质的区别，上次是“盛世中国”行情，所有的都是繁荣的，但目前我国人口老龄化、负债率也高企，周期的强度会远逊上一轮周期，而且不会很流畅，进两步退一步的节奏。
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