“这个市场不会大。这是个生意，不是个投资。”和创业者聊了十分钟，朱啸虎就拒绝了对方，然后窝在沙发上玩游戏。
“平时就是玩游戏，玩王者荣耀。”在金沙江位于国贸三期的办公室里，朱啸虎坐在椅子上，时不时低下头，然后用右手食指戳一下他手里ipad的屏幕。他已经是王者荣耀的资深玩家，经常在微信朋友圈里分享战果。就连8岁的女儿也被他带上了道，在家里经常父女俩一起开黑（组队）。
“你不玩儿这个，根本不理解它为什么这么火。你必须体验产品，才知道它火的原因在哪儿。”朱啸虎对《财经天下》周刊（d:cjtxzk)），一开始就是因为好奇。为什么作为一款手机游戏，王者荣耀的注册用户能达到2亿，狼人杀又能刷爆朋友圈。
玩了两个月后，金沙江决定投资狼人杀。
朱啸虎说，自己前两年还一点儿游戏也不玩。pc时代嘛，没有时间去下副本，也没太多时间坐在电脑前。但现在是移动互联网时代了，手机上网很方便，去机场的路上可以玩儿一局，飞机延误还可以玩儿一局。
朱啸虎玩王者荣耀，狼人杀，也做直播。映客ceo奉佑生说朱啸虎有事儿没事儿就拿出来直播。“他一直在玩映客，而且玩的很深入，号都是90多级的大号了。”
▲映客创始人奉佑生说，虽然映客冲到排行榜前面后也有其他投资公司陆续找过来，但都比金沙江晚了一两个星期
移动互联网改变了朱啸虎的娱乐方式，更改变了他的投资事业。
2012年，因为拉手，围绕朱啸虎更多的是质疑，但2012年之后，他的名下是一连串闪亮的名字：滴滴、饿了么、映客、ofo……而这些超高回报（饿了么估值涨了数百倍，滴滴估值涨了数千倍）项目，也让他成为名副其实的“独角兽捕手”。
“原来说早期投资没有什么‘救世主’，那是谁都看不清楚的阶段。但我觉得自从有了朱啸虎，早期投资算是有了‘救世主’。”在一个股权投资论坛上，天使投资人龚虹嘉说，“我们都得花十几二十年才能结个果，你就整两三年。所以你改变了我的人生观，也改变了我的价值观。”
项目是投资人最好的pr
2016年1月26日下午三点，金沙江合伙人罗斌发出了一封邮件。主题很简单：我是金沙江创投的，专注早期，对你们的项目很感兴趣，希望和你们合作。
当天晚上，ofo创始人戴威就给罗斌回了电话，约了第二天十点在金沙江北京的办公室见面。
▲一位金沙江投资企业的对手觉得ofo这件事带有典型的朱啸虎风格，糙、快、猛。
金沙江创投北京办公室，在国贸三期的56层，地方不大。包括罗斌在内，几个投资合伙人连独立的办公室都没有。只有进门口的前台接待处很宽敞，摆了一长排沙发。作为中国最著名的早期投资机构，每天都有创业者坐在这里等着谈项目。
会议室很紧张，如果朱啸虎不在，罗斌就用朱啸虎的办公室约见创业者。由于家在上海，朱啸虎就北京上海两头跑。在北京，见朱啸虎就去金沙江的办公室，在上海就去黄浦江畔的浦东香格里拉酒店的大厅。
第二天早上，罗斌和戴威在国贸三期的一间小办公室里谈了十分钟，门开了，戴威看见一个穿着粉色衬衫的男人走了进来。后来戴威才知道，对方就是大名鼎鼎的朱啸虎，那个办公室就是他的。戴威说，朱啸虎话不多，但提的问题却都是非常细节的，“让大伙最头疼的问题”。
戴威走后，朱啸虎跟罗斌说，这个项目要投啊。就在那一周，金沙江签了ts（投资意向书）决定投资ofo1000万元，估值6000万元。
签过协议，他们去中关村大厦ofo的办公室参观，下了楼，站在马路牙子上，朱啸虎对罗斌说，“这个公司以后会非常赚钱，你要好好帮助他们。”
罗斌说，投了滴滴后，金沙江一直在思考如何解决出行最后一公里的问题，他们曾看过一个广州的项目，对方做想用手机呼叫摩托车，考虑到安全和管制，没投。1月26日，他正好去北大找人吃饭，看见到处都是黄色的小单车，就打听到是北大的学生创业，感觉是一个好的投资机会，就按照网站上留下的联系方式发出了那封邮件。
罗斌也是北大毕业，算起来，戴威是他的师弟，他完全可以找到戴威的电话号码，但还是想试一试这个创业团队的效率，故意发邮件。
“你就不怕对方不理你，错过了吗？”面对这个疑问，罗斌语气中带着一点得意：还有创业者不知道金沙江，没听过朱啸虎吗？
经纬中国的肖敏一直关心大学生市场，之前曾投过分期乐。能够拿到ofo，他很得意，他说，朱啸虎拥有敏锐的嗅觉，总是能够投到很好的项目。
今日资本总裁徐新觉得朱啸虎挺逗的，不仅仅给企业站台，摇旗呐喊，还要跟竞争对手拉起战争。
“作为早期投资人，和公司关系更紧密一些，这是毫无疑问的。”朱啸虎说，早期投资是不容易的。一般，金沙江投资后的前3个月，每个星期都会和团队碰一下，看数据是否健康，能否证明商业模式成立。
张颖曾对媒体感慨，朱啸虎会做“高效且正确的pr”，只要有成绩，朱啸虎就会“铺天盖地去参加活动”，这让他成为名副其实的明星投资人。
一位2011年曾采访过朱啸虎的媒体人也表示，那时候，刚投资拉手失败，朱啸虎很低调，现在明显地变了。朱啸虎说是时代变了。现在有微信、朋友圈，有自媒体，社交媒体工具丰富了。为什么现在互联网公司发展这么快，一样的，因为社交媒体发达了，口碑传播很快。“当年去哪儿花了五年时间才慢慢起来，现在ofo才一年时间就起来了。” 至于pr，他说：“投资人最好的pr就是他投资的企业”。
创业过才更理解创业
时针倒回十年，朱啸虎还是风险投资行业的门外汉。
2007年，金沙江创始人伍申俊向朱啸虎发出了邀请。伍申俊觉得朱啸虎，理解产业趋势，而且理解创业的甜酸苦辣，很具备vc的潜质。
当时，朱啸虎刚刚结束了8年的创业，卖掉了公司易保网络。
“创业太苦了。”朱啸虎说。
1998年，复旦大学毕业后，朱啸虎先在麦肯锡做了2年的咨询顾问。朱啸虎说，这一段经历对他做投资帮助很大。做顾问，就需要在短时间内概括出一个公司或一个新行业的情况，发现问题并制定策略。这训练了他可以迅速地了解一个新的行业的关键点。在争分夺秒抢项目的早期投资领域，这是一项关键的本领。
▲朱啸虎越发觉得，能力固然重要，但有时候，在正确的时间点上站在正确的位置上，比什么都更重要。
2000年，中国第一波互联网泡沫还在膨胀，受互联网造富的刺激，朱啸虎和他麦肯锡的同事，以及客户平安保险的一位员工，联手创立了易保网络。“那时候人们都想做互联网创业，都是看哪个模式美国很火，中国还没做，就去看。”朱啸虎之前在麦肯锡就是给平安保险做咨询，他发现美国在网上卖保险很火，中国还没有人做。
但易保网络创立后，他们发觉自己掉坑里了。中国人对互联网都还不熟悉，怎么可能在网上买保险。
屋漏偏逢连阴雨，船破又遇打头风，互联网泡沫开始破灭了。为了生存，易保网络换过好几次方向。在给保险公司做软件系统的时候，由于账期长，公司账上经常没什么钱。他们就先给员工发工资，管理层的都欠着，什么时候回款了什么时候补发。最困难的时候，管理层一整年都没发工资，直到年底账都收回才补发的。
“创业都是这样的。”朱啸虎感慨说。恰恰是这一段创业经历，让他做投资有了另一个优势。“创业过，才知道这条路有多少坑和坎，才能帮助早期创业者解决问题。”
很多知名的投资者都是创业者转行过来的，比如红杉沈南鹏、经纬邵亦波、北极光邓峰。邵亦波的创业伙伴，宝宝树ceo王怀南曾对《财经天下》周刊(（d:cjtxzk）提到他有一个大胆的假想，“五年后，那些没做过创业的投资人不存在了，每一家公司的投资人，起码领军人全是成功过或者是失败过的创业者。”他认为，大多数投资人除了带来钱没有任何的意义，只有创业过的投资人才真的理解创业上需要的坑坑坎坎的帮助。
到今天，朱啸虎做风险投资整好十年了，由当初的门外汉，成为中国最著名的早期投资人之一。
一路走下来，朱啸虎越发觉得，能力固然重要，但有时候，在正确的时间点上站在正确的位置上，比什么都更重要。
“2007年互联网的用户群到了爆发点，自己在这时候转做风险投资，也等于自己也是踩到了最好的节点，后面的发展也就事半功倍。”朱啸虎说。过去十年，也是互联网创投爆炸的十年，现在市场上活跃的很多公司和投资机构，58赶集，蓝港、暴风，蓝驰创投、今日资本都成创立于这一时期。
“快准狠”
在地理位置上，金沙江位于长江的上游。他们的寓意明确，专注投资早期项目。成立以来，金沙江对商业方向的把握一直比较有感觉，很多时候能提前市场3-6个月发现新的热点。投去哪儿的时候，团队已经见过市场上所有的投资机构，但没有人投。投滴滴的时候，同样也见了20几家基金，他们还是第一个投资团购和外卖的基金。
虽然成功的投资人从不吝啬于在公开场合讲述自己的标准法则，但学成者寥寥无几。金沙江更相信，投资这件事，需要言传身教。直到今天，金沙江依然采用典型的学徒制，资深合伙人带年轻人，两个人负责一个项目，也是一个“传帮带”的过程。
朱啸虎的导师是林仁俊。最初几年里，两个人一起看、一起投，其中就包括百姓网。百姓网ceo王建硕对《财经天下》周刊(id:cjtxzk)表示，金沙江的逻辑是择优投资，动作非常快，看好一家公司后就迅速出手，毫不犹豫。
朱啸虎投的第一个项目是中广瑞波，主要做智能卡的增值服务。2007年投资，2015年11月才挂牌新三板，最终投资回报3倍左右。在滴滴、饿了么等项目的对比下，这个投资成绩算是“一般般”。
2014年，在北京的瑞吉酒店，朱啸虎请罗斌吃了一顿西班牙餐。“他是典型的上海人，很讲究的。”在华兴的年会上，朱啸虎还获得了最佳穿著奖。
罗斌提到自己想换工作。“那你考虑到金沙江来吧。”朱啸虎说。罗斌成了朱啸虎在金沙江招的第一个人，两个人一起投了映客、ofo、狼人杀等。
加入金沙江之前，罗斌在普思做天使投资，2012年投了诺心蛋糕（le cake），他带着蛋糕去找了朱啸虎，朱啸虎把蛋糕带回家，发现女儿很喜欢吃，就投了a轮。
诺心蛋糕的创始人张岚记得，自己第一次见朱啸虎就是在浦东香格里拉的大厅，有四五个创业者排队等着。朱啸虎每天就见四五个人，几乎不加班。他说，好项目就那么几个，不是加班能解决的。
之后，罗斌就经常带着创业者去找朱啸虎，有时候自己什么都不问，就坐在旁边看朱啸虎怎么提问。
“他谈项目非常快，三个字，快准狠。”罗斌说。
▲加入金沙江3年，算上 狼人杀，罗斌总共才投 了5个项目，朱啸虎也 不催他。
在普思罗斌就在关注直播，觉得移动端应该有机会。2015年国庆节，他和普思的前同事一起吃饭，对方提到普思投了做直播的平台17。但17此时没有继续融资的需求。罗斌当天就打开app store，研究里面的免费排行版，看到了排名第18的映客。
朱啸虎也下载了映客，“就看看为什么这么火，到凌晨两点，我看还有很多人在看一个女孩子聊天，就觉得这肯定是一个大趋势。”智能手机、4g、美颜摄像，朱啸虎觉得这些因素肯定会让移动直播成为风口。
假期刚过完，10月8日，罗斌就约了映客创始人奉佑生。10月10日，奉佑生就见到了朱啸虎，感觉还有点儿紧张。“他之前投资滴滴非常知名，算是大牌投资人。”但见了面，他发现朱啸虎很亲和，话不多，问的问题也不多，大部分时候都是在听，“他是用资深逻辑来判断问题的人。”
只聊了十几分钟，虽然也提到了核心竞争力和未来规划的问题，但朱啸虎更关心数据，包括次月留存、三个月留存。奉佑生就直接打开映客的后台给他看。又过了两天，朱啸虎叫上奉佑生和在美国的同事一起开了视频会议，当即就给了口头意向，后来连ts都没签就直接签了合同。
奉佑生说，虽然映客冲到排行榜前面后也有其他投资公司陆续找过来，但都比金沙江晚了一两个星期。
实际上，朱啸虎他们也没闲着，在这几天里研究了排行榜里所有看得见的直播app。最后选择投资映客，是觉得奉佑生对直播想得很清楚，比当时的其他几个创业者有很明显的优势。
张颖曾对媒体感慨，自己也搞不清金沙江为什么速度这么快。但金沙江拥有比较简单的组织架构，导致没几家公司能够跟他抗衡决策速度。除非见得更早一点，否则抢不过金沙江。
通常，金沙江会在每周五会开会讨论投资项目，互联网项目主要由林仁俊、丁健、朱啸虎三人拍板。小项目不用过，大项目集体讨论。遇到很紧急的项目，三人就开电话会议，有时甚至是微信就能决定。
“我们不投票的，你要真的非常看好，别人有意见也可以投。”朱啸虎说，开会是为了能够让投资人能够更全面地去衡量一个项目，如果有人强烈反对，就需要再思考一下，这个项目是不是那么好。实际上�...