【研究报告内容摘要】
新能源汽车:根据乘联会数据,5月乘用车日均零售销量4.9万辆,环比增长12%,同比持平,市场持续回暖。据彭博社消息,美国在未来几年预计投入1410亿美元用于深度调整电动车产业链。通用中国将本土生产电动汽车零部件,国内产业链持续迎来利好。海内外政策不断,支持电动汽车产业蓬勃发展,知名车企加速新能源汽车产业布局。建议关注全球动力电池龙头宁德时代(300750),高镍三元正极龙头当升科技(300073)以及高端负极龙头璞泰来(603659)。
电气设备:6月3日国家电网召开现代智慧供应链建设成果深度应用推进会,贯彻落实上半年实现64个“物资+互联网”场景全落地的要求部署,开展场景应用评价及连线抽检,推进现代智慧供应链建设成果深度应用。宝马与国电签署战略合作拓展充电网络布局及制定大功率充电技术标准,国网今年充电桩投资额有望十倍增长。建议关注电网信息化、电网二次设备双龙头国电南瑞(600406)。
光伏:6月上旬开始,国内硅料厂家陆续进行检修与设备维护,预计产量与5月份基本持平;海外厂商持续进行检修,进口量继续减少。630的需求刺激叠加海外需求复苏,市场进一步解封,供需压力得到较大缓解,硅料价格有望持稳并微幅上涨。国家能源局近期下达2020年各省可再生能源电力消纳责任权重,消纳责任的划定将为新能源消纳的落实提供保障,国内光伏装机量确定性增加。建议关注单晶一体化龙头隆基股份(601012)以及硅料和电池片双龙头通威股份(600438)。
风电:国家能源局华北监管局发布了首批《申请延长并网调试时间项目公示》,其中风电项目14个,装机容量为1133mw。
受疫情影响风电项目施工受阻,相关部门酌情给予并网时间和补贴政策上的宽限,有序调节并网项目进度,给风电产业持续稳定发展带来助力。目前国内风电行业维持高景气,行业增长确定性较强,推荐整机龙头金风科技(002202)和明阳智能(601615)。
风险因素:新能源车销量不及预期;原材料价格波动风险;海上风电审批和开工不及预期;风电已核准项目完工并网不及预期;光伏装机增长不及预期;电网投资不及预期。

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