【研究报告内容摘要】
投资组合及调整当前推荐:比亚迪、宁德时代、天齐锂业、赣锋锂业、晶澳科技、中来股份本周无调整投资主题: 欧盟电动车政策加码 ,光伏国内抢装来临,布局相关龙头新能源汽车:国内市场预计 5月低点, 6月开始逐月转好。欧洲市场目前处于低点,未来随着复工顺利进行叠加零碳排放汽车免征增值税政策落地,国内外共振将带动电动车产业链景气向上。
光伏:4月份国内光伏组件出口 5.46gw,同比-4.7%,验证了疫情对于光伏海外需求影响好于预期。叠加国内二季度抢装,未来需求仍将保持较高景气。
投资建议:新能源汽车补贴政策的出台,有望带动市场预期改善。各地方政府相关补贴也陆续推出,助力新能源汽车消费回暖。我们预计新能源需求短期来看 q2是海外低点、国内拐点。光伏海外需求好于预期,叠加二季度国内抢装,整体需求情况较好,产业链价格跌幅放缓,光伏长期竞争力在不断增强。时点上看,已进入板块布局最佳时机,优先推荐具有全球竞争力的龙头标的。
【比亚迪】进化到蜕变的全球电动车龙头【宁德时代】全球动力锂电池龙头,竞争力进一步增强【当升科技】高镍三元正极材料优势显著,强力布局海外市场【星源材质】干法龙头,全球化供应【隆基股份】高速成长的单晶硅片组件龙头【晶澳科技】一体化光伏组件龙头,回 a 上市进一步加速成长行业要闻:
新能源汽车: :欧盟拟推出零碳排放汽车免征增值税政策。(来源:彭博)光伏:2020年光伏消纳空间定为 39.05gw。(来源:国家电网)重要公告:
【中环股份】控股股东混合所有制改革推进【东方日升】分拆所属子公司江苏斯威克新材料股份有限公司至创业板上市数据跟踪:
装机:2020年一季度,国内光伏新增装机 3.95gw,同比-24%。(来源:国家能源局)出口:2020年 4月,国内光伏组件出口 5.46gw,同比-4.7%,环比-27.1%。
(来源:solarzoom)价格:组件周度价格略有下滑。(来源:solarzoom)风险提示:新冠疫情影响产业链供需结构,下游需求不及预期。

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