【研究报告内容摘要】
行情走势5月 15日至 5月 21日,上证指数下跌 0.08%,深证成指下跌 1.07%,创业板指数下跌 0.86%,电子行业下跌 3.31%,位列申万 28个一级行业涨跌幅第 26位。电子各板块中,半导体下跌 1.62%,光学光电子下跌 0.95%,元件下跌 5.99%,电子制造下跌 4.91%,其他电子下跌 2.89%。
行业动态5g 方面,中国广电 5g 移动终端即将商用,首个 5g+8k 多地联动直播已成功实现;移动广电联姻,中国 5g 确立“2+2”竞争格局。消费电子方面,堵死所有“漏洞”美国监管机构或为断供华为芯片供应不断加码;新传苹果新一代耳机 airpods studio 也将在越南生产。半导体方面,idm、存储、12英寸晶圆,杭州三大计划开工项目总投资达 710亿元;三星 5nm 代工产线破土动工,计划明年投产!面板方面,dscc:三星、lg 失算!京东方敲定 iphone12供应协议;海信携手京东发布行业首款游戏电视,为家庭娱乐增加新场景。
a 股上市公司重要动态信息洲明科技:关于控股股东,实际控制人进行大宗交易的公告;思维列控:董监高集中竞价减持股份计划公告;三安光电:为全资子公司提供担保公告;漫步者:
关于回购注销部分限制性股票的减资公告。
投资策略上周,沪深 300指数下跌 0.29%,电子行业下跌 3.31%,行业跑输大盘 3.02个百分点。电子各板块中,半导体下跌 1.62%,光学光电子下跌 0.95%,元件下跌 5.99%,电子制造下跌 4.91%,其他电子下跌 2.89%。行业动态方面,5g 方面,中国广电 5g 移动终端即将商用,首个 5g+8k 多地联动直播已成功实现;移动广电联姻,中国 5g 确立“2+2”竞争格局。消费电子方面,堵死所有“漏洞”美国监管机构或为断供华为芯片供应不断加码;新传苹果新一代耳机 airpods studio 也将在越南生产。半导体方面,idm、存储、12英寸晶圆,杭州三大计划开工项目总投资达 710亿元;三星 5nm 代工产线破土动工,计划明年投产!面板方面,dscc:三星、lg 失算!京东方敲定 iphone12供应协议;海信携手京东发布行业首款游戏电视,为家庭娱乐增加新场景。
疫情虽然严重,短期来看对宏观经济造成一定影响,但随着科技基建的逐步加快步伐,行业的创新长期逻辑不变,目前各企业逐步有序复工,本次疫情对行业的影响逐步减弱,但整个产业链的全球化分工较为复杂,随着海外疫情的持续,可能会存在部分产业链中断的风险。短期来看,消费电子的需求会受到疫情的抑制,但长期来看,我们认为,5g 相关产品是今年各大厂商的必争之地,随着部分小企业的出清后,进一步加剧了龙头企业的优势,产业趋势更加明确,但是随着美国对华为公司的制裁力度加大,短期来看,许多上市公司的业绩不确定性会加大,但长期来看,不改变整个行业创新的步伐,推荐关注 5g 基建、车联网、idc 领域,看好智能穿戴今年发力。股票池推荐,金属件领域推荐,长盈精密(300115),天线领域推荐,信维通信(300136),pcb 领域推荐,生益科技(600183),led 领域推荐,国星光电(002449),精密制造领域推荐,立讯精密(002475)。
风险提示:宏观经济风险、政策落地不及预期、公司业绩不及预期。

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