【研究报告内容摘要】
受疫情影响,今年两会推迟至5月举行,两会对全年国民经济发展具有非常重要的指导意义,其中可能涉及到机械等板块的内容,我们前瞻如下:
1、半导体设备:发挥新型举国体制优势,攻克关键核心技术1)美国限制中国半导体等高科技产业再升级。2018年以来,中美贸易摩擦不断,美国对中兴、华为限制显示其遏制中国科技崛起的决心和意志坚定不移,近日美国对华为限制再升级,全面限制华为采用美国软件和技术设计或采购芯片,并给予芯片代工厂120天缓冲期。
2)半导体等关键核心技术,需要充分发挥举国体制优势进行攻关。目前我国半导体产业仍处于受制于人的状态,产业链自主可控需求迫切,我们认为需发挥举国体制进行科技攻关。2019年11月,国家发布《中共中央关于坚持和完善中国特色社会主义制度推进国家治理体系和治理能力现代化若干重大问题的决定》,其中提到要构建社会主义市场经济条件下关键核心技术攻关新型举国体制,今年5月14日中央政治局常务委员会议提出要发挥新型举国体制优势,加强科技创新和技术攻关,强化关键环节、关键领域、关键产品保障能力。我们认为半导体产业作为中美科技角力的最重要阵地,将获得国家持续有力的支持。
3)投资建议:目前半导体产业景气度仍较高,4月国内集成电路产量同比增加29.2%;同时近期中芯国际决定上调资本开支11亿美元,至43亿美元,上调幅度约34.4%,同比去年大增111.5%。而新型举国体制下,预计产业将获得持续有力的支持。设备环节推荐长川科技、晶盛机电、北方华创。

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