当前的这一轮复苏是新经济产业引领的复苏，我们将其定义为“高质量复苏”。“复苏牛”的机会不是结构性的，而是全局性的，但是也要看到，这一轮复苏，新经济产业整体供需格局更优，复苏速度更快。近期与投资者交流，有一个代表性的担忧是对海外经济的悲观，认为海外经济复苏的不确定性与风险依然较大，我们认为，需要看到海外对疫情的应对也是一个动态的学习和进步的过程，无论是从当前海外复工情况，还是从海外资产价格中所隐含的预期，海外经济复工与复苏的前景并不悲观。当前a股流行的共识是回避外需，但需要看到的是，一旦海外经济从疫情中走出来，那么其改善弹性更大，这对于a股中对外依存度较高行业的业绩将有较为明显提振。
预计a股仍将受益于流动性、盈利与风险偏好的持续边际改善，呈现震荡向上趋势，市场如因外部扰动出现短期回调，积极关注布局机会。近期行业重点关注：新能源汽车、军工、半导体、云计算、互联网、通信、券商、航空等，主题重点关注自主可控、卫星互联网、湖北区域振兴等。
来源：证券时报网