【研究报告内容摘要】
川财周观点本周a股主要指数小幅下行,机械板块排名表现较差,涨幅居前的标的没有明显的板块聚集效应。我们认为二季度最大也是最确定的风险是国外疫情快速蔓延,海外终端需求的下行终会传导到中游,未来面对终端消费的中游制造业需求将会受到影响。4月份重点关注确定性强的传统周期机械和国产化替代基础件相关标的,新能源、半导体装备和物联网相关先进制造和科技板块经过大幅和较长时间调整后仍然具备投资价值,可逐步开始配置。投资相关传统机械相关标的有:三一重工、恒立液压、中国中车、中铁工业、杰瑞股份、中海油服、深冷股份和厚普股份;国产化替代基础件相关标的有:恒立液压、新莱应材、通裕重工、上海沪工、中密控股、应流股份、沪电股份、深南电路和兴森科技。
市场表现本周上证指数下跌1.06%,沪深300下跌1.11%,中小板综下跌0.72%,创业板综下跌1.26%,中证1000下跌0.60%。川财机械设备行业指数下跌0.56%,板块跑赢上证综指0.49个百分点。机械设备行业指数下跌0.80%,行业涨幅周排名13/28,板块跑赢上证综指0.26个百分点。本周机械设备板块,周涨幅前五的个股为昌红科技、新筑股份、大连重工、山东墨龙和天永智能,涨幅分别为57.66%、50.48%、45.78%、30.41%和25.58%。跌幅前五的深冷股份、天翔环境、泰嘉股份、融捷股份和青海华鼎,跌幅分别为22.50%、21.26%、18.78%、14.38%和13.76%。本周大盘指数小幅下行,机械板块表现较差,涨幅前十都在10%以上,跌幅前八都在10%以外,板块个股涨多跌少。
行业动态浮式海上风电掀投资热潮。正如其他新兴技术的发展路线一样,浮式海上风电技术发展的快慢将主要取决于自身成本的下降速度。随着海上风电去补贴节点临近,前沿技术被寄望助力海上风电进一步降低成本,以适应平价时代。在这一背景下,浮式海上风电技术备受青睐。浮式海上风电技术从国外“热”到国内。市场研究机构伍德麦肯兹发布的报告称,根据现有公开的项目信息来看,到2023年,预计将有超过350兆瓦浮式风电示范项目竣工,全球浮式风电并网容量将达到4.2吉瓦。另外,多家行业机构也表示,未来十年,浮式海上风电有望在欧洲、亚洲、美国等多个地区或国家率先实现商业化应用,全球浮式海上风电装机规模有望实现快速扩张。(全球起重机械网)
风险提示产业政策推动和执行低于预期,市场风格变化带来机械行业估值中枢下行,成本上行带来的盈利能力持续下降压力,国外疫情扩散带来的系统性风险。

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