【研究报告内容摘要】
中证质量成长低波动指数 : 多因子选股,布局长期收益。中证质量成长低波动指数由 50只盈利能力高且可持续、现金流量较为充沛且兼具成长性和低波动特征的股票作为指数样本股,采用波动率倒数加权组成。wind 数据显示,截至 2020年 2月 20日,中证质量成长低波动指数自基期以来,实现了 19.70%的年化收益率,高于沪深 300(约11.51%)、中证 500(约 14.88%)同期的表现。截至 2020年 2月20日,中证质量成长低波动指数的市盈率(ttm)为 13.74倍,处于历史后 20%分位,而市净率(lf)为 2.25倍,处于历史后 10%分位。
恒生前海中证质量成长低波动:唯一跟踪中证质量成长低波动指数的产品。恒生前海中证质量成长低波动(a 类:006143.of,c 类:
006144.of)是恒生前海基金管理有限公司旗下的基金产品,也是市场中唯一跟踪中证质量成长低波动指数的基金产品。该基金成立于2019年 6月 5日,wind 的统计数据显示,恒生前海中证质量成长低波动基金成立至今,a 份额和 c 份额分别实现了 14.74%和 14.44%的总收益。该基金的基金经理为杨伟先生,博士学历,有 3.55年的基金经理工作经验,历任管理的基金数量合计为 6只,包括 5只被动指数型基金和 1只偏股混合型基金。
特征总结:兼具高盈利质量、高成长性和低波动性,行业分布均衡。
中证质量成长低波动指数,综合采用盈利能力因子、成长能力因子、现金流因子、盈利质量因子及低波动因子的选股策略。wind 数据显示,中证质量成长低波动指数自成立以来,相较于主流宽基指数有一定的超额收益。该指数行业布局相对均衡,相对重点布局的行业包括建筑材料、化工、电子和交通运输等。
核心假设风险:本报告中仅对所提及的指数、基金等进行客观统计及分析,并不构成对该产品的推荐建议。宏观波动、产业政策波动、企业盈利波动、二级市场的波动都可能对基金净值的波动产生影响。

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