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华光新材转战科创板 业绩下滑、毛利率被关注

2019/12/25 8:00:16发布108次查看
                   
【电缆网讯】12月17日,杭州华光焊接新材料股份有限公司(下称“华光新材”)科创板ipo获上交所受理。值得关注的是,华光新材不是第一次闯关ipo,公司2017年1月4日主板ipo遭否,彼时,公司被关注经营业绩大幅下滑、毛利率、主营产品之一银钎料产品存在被其他产品替代等问题。
2016年-2018年和2019年1-6月,华光新材分别实现营业收入47710.55万元、62242.16万元、67008.06万元、37228.63万元,净利润分别为3172.75万元、4126.07万元、4943.24万元、2885.99万元。需要指出的是,2017年1月,华光新材接受了证监会的审核,拟主板上市,审核结果为未通过。也就是说,时隔不到两年,华光新材欲再次冲击ipo,而上市的板块由主板转变为科创板。需要指出的是,曾被证监会关注的毛利率问题或将再次被关注。
证监会要求华光新材代表结合行业和下游主要客户产品研发、工艺改进情况,进一步说明发行人报告期内经营业绩下滑的主要原因和合理性,经营业绩是否存在继续大幅下滑的风险,主要产品之一银钎料是否存在被其他产品替代的风险,所处经营环境是否已经发生或将要发生重大变化,持续盈利能力是否存在重大不确定性,相关信息披露和风险揭示是否充分。
证监会同时要求华光新材代表进一步说明2015年、2016年发行人大量出售钎料半成品的原因和合理性,是否具有真实商业背景;在产品中各报告期末准备出售和回炉使用钎料半成品余额情况,相关在产品余额较高的原因及合理性,相关减值准备计提是否充分;相关主要客户与发行人是否存在关联关系;对不同客户的销售毛利率存在差异的原因,销售定价机制和销售价格的公允性;主要向贸易商销售的原因及最终销售去向。
据了解,华光新材成立于1997年。历经了20余年的发展,华光新材经历过多次增资及股权转让。华光新材最近一次股权转让发生在2019年5月,德清银盛将其持有的华光新材2.50%的股份,以1419万元的对价转让给余杭金控,本次股份转让价格为8.6元/股,彼时华光新材的估值约为5.68亿元。需要指出的是,此次华光新材拟科创板上市选择的上市标准为预计市值不低于10亿元。对此,一位投行人士向ipo日报表示,只要申报科创板上市的公司在上市时估值达到10亿元即可,若未达到,则上不了。与此同时,此次华光新材欲募集35552万元,公开发行的股份占发行后总股本的比例不低于25%。若以此计算,华光新材的估值将达到14.22亿元。这意味着,如能成功上市,华光新材的估值或将增长1.5倍。
华光新材主营业务为钎焊材料的研发、生产和销售,主要产品为铜基钎料和银钎料。钎焊材料是一种不破坏母材的情况下将同种金属、异种金属、金属与非金属之间连接的功能性焊接材料,适宜连接精密、微型、复杂、多焊缝或异种材料的焊件,钎料除连接功能外,还需要具有导电性、导热性、耐热性、密封性、美观、抗腐蚀等一项或几项特殊功能要求。
 
编辑:戴丽来源:电缆网

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