【电缆网讯】12月17日，杭州华光焊接新材料股份有限公司(下称“华光新材”)科创板ipo获上交所受理。值得关注的是，华光新材不是第一次闯关ipo，公司2017年1月4日主板ipo遭否，彼时，公司被关注经营业绩大幅下滑、毛利率、主营产品之一银钎料产品存在被其他产品替代等问题。
2016年-2018年和2019年1-6月，华光新材分别实现营业收入47710.55万元、62242.16万元、67008.06万元、37228.63万元，净利润分别为3172.75万元、4126.07万元、4943.24万元、2885.99万元。需要指出的是，2017年1月，华光新材接受了证监会的审核，拟主板上市，审核结果为未通过。也就是说，时隔不到两年，华光新材欲再次冲击ipo，而上市的板块由主板转变为科创板。需要指出的是，曾被证监会关注的毛利率问题或将再次被关注。
证监会要求华光新材代表结合行业和下游主要客户产品研发、工艺改进情况，进一步说明发行人报告期内经营业绩下滑的主要原因和合理性，经营业绩是否存在继续大幅下滑的风险，主要产品之一银钎料是否存在被其他产品替代的风险，所处经营环境是否已经发生或将要发生重大变化，持续盈利能力是否存在重大不确定性，相关信息披露和风险揭示是否充分。
证监会同时要求华光新材代表进一步说明2015年、2016年发行人大量出售钎料半成品的原因和合理性，是否具有真实商业背景；在产品中各报告期末准备出售和回炉使用钎料半成品余额情况，相关在产品余额较高的原因及合理性，相关减值准备计提是否充分；相关主要客户与发行人是否存在关联关系；对不同客户的销售毛利率存在差异的原因，销售定价机制和销售价格的公允性；主要向贸易商销售的原因及最终销售去向。
据了解，华光新材成立于1997年。历经了20余年的发展，华光新材经历过多次增资及股权转让。华光新材最近一次股权转让发生在2019年5月，德清银盛将其持有的华光新材2.50%的股份，以1419万元的对价转让给余杭金控，本次股份转让价格为8.6元/股，彼时华光新材的估值约为5.68亿元。需要指出的是，此次华光新材拟科创板上市选择的上市标准为预计市值不低于10亿元。对此，一位投行人士向ipo日报表示，只要申报科创板上市的公司在上市时估值达到10亿元即可，若未达到，则上不了。与此同时，此次华光新材欲募集35552万元，公开发行的股份占发行后总股本的比例不低于25%。若以此计算，华光新材的估值将达到14.22亿元。这意味着，如能成功上市，华光新材的估值或将增长1.5倍。
华光新材主营业务为钎焊材料的研发、生产和销售，主要产品为铜基钎料和银钎料。钎焊材料是一种不破坏母材的情况下将同种金属、异种金属、金属与非金属之间连接的功能性焊接材料，适宜连接精密、微型、复杂、多焊缝或异种材料的焊件，钎料除连接功能外，还需要具有导电性、导热性、耐热性、密封性、美观、抗腐蚀等一项或几项特殊功能要求。
 
编辑：戴丽来源：电缆网

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