潮水退去，真正能上岸的都是有泳衣的人。与很多创投企业陷入困境相对的是另外一些企业的逆流而上。12月12日，金融科技集团welab（匯立金融控股）宣布完成c轮战略融资，融资额11亿元人民币。在投资方中，welab获得了新投资方和5个原有投资方的青睐，其中包括阿里巴巴创业者基金和建银国际等知名投资机构。
当创投资本冷却、金融科技迈入下半场的时期，囤粮过冬已经算是不错的出路，welab却逆势获得资本的垂青，11亿元的融资额度在今年的创投圈更为难能可贵。welab是如何做到的，对于welab的融资，资本世界是如何考量的？
基本面：内地小微贷款申请金额增412%
资本追求的是价值最大化，在2015年前后，创投需要广撒网尽可能“捕获”更多潜在的独角兽企业，而到了2019年，跑马圈地已经完成，那么工作的重点就变成了筛选有价值的企业。在特定阶段，资本确实会减少相关的投资，但并不意味着资本会因噎废食。在任何阶段，有价值的企业都是稀缺资源。
何为有价值的企业？最基本的衡量要素便是其基本的运营情况。既要有足够的成长性，又要用足够的稳健性。首先，资本要看的是业绩，亚马逊、特斯拉可以连续多年亏损，但其规模却始终在扩大。同样，要让资本圈看好，welab就要以业绩说话。公开的信息显示，创立于香港的welab在经历了6年高速发展后，仍然保持着强势的增长态势。在香港市场，welab旗下贷款先锋“welend”成为香港纯线上信贷平台第一名，其在2019年市场占有率提升至13.2%，实现了155%的净利润增长。在内地市场，截至2019年12月，welab注册用户已超过4100万，小微贷款申请金额与2018年相比增加412%。在新兴的印尼市场，welab增长同样迅猛，印尼市场品牌“maucash”上线一年获得超过60万注册用户，在刚进入中国内地市场时的增速还要快。在金融科技行业取得高速增长的业绩说明企业处于高效的经营状态；在中国内地、中国香港和印尼三块市场上，welab的表现都可以用超出预期来形容，这表明这家企业能够在激烈的竞争中稳住阵脚，能够开辟新市场，懂得如何经营成熟的市场。凭借稳健的发展，welab被《南华早报》评为2020粤港澳大湾区增长企业冠军，2017年被德勤评选为香港高科技高成长企业20强第一位。这样的发展状态无疑是给创投企业吃了定心丸。
其次，金融科技的一个重点在于金融，而金融的核心在于风险控制。对资本来说，企业发展快固然好，但稳健这个要素必不可少。特别到了今年，如果企业没有成熟的盈利模式，足够清晰的盈利前景，很多创投机构就很难下定决心。在这方面， 根据welab早前公布的数据，在2017年就已实现盈利达1769万美元。这表明，welab有清晰的盈利模式。另外，welab在过去一年收获了多个牌照和技术专利。其中，在香港，welab获得了虚拟银行牌照，“welab bank（匯立銀行）”即将于2020年开业；在内地，welab获得了融资担保和融资租赁牌照，在印尼，welab拿到了金融科技牌照，形成了全方位的金融服务布局。作为金融科技公司，牌照无疑是开展业务的基础，也是降低风险的保障。接连获得金融牌照，对welab的稳健性提供了强有力的佐证。
从基本面来看，welab有很好的业绩增长，稳定的盈利模式；其市场占有率稳步攀升，新兴的市场进展顺利，行业牌照逐渐完善。这样的公司显然足够安全，同时也能带来稳定的收益前景，投资显然是有价值的。
护城河：4100多万用户与数据技术联动
在基本面之外，护城河更为关键。这是创业热潮时期非常常见的关键词，因为它的价值的确很大，能创造更多的想象空间。有了独特的物流和自营体系，京东可以建立独特的价值；有了淘宝、天猫的流量，阿里可以创造出蚂蚁金服。很多初创企业都会介绍自己的护城河，但在当前阶段，依托商业模式建立的护城河并不牢靠，技术更为关键。
特别在金融科技领域，技术是区别于传统金融机构的关键要素。在这方面，welab已经建立了用户与技术的良性联动。welab诞生在金融市场非常成熟的香港，故此其非常明白如何在众多传统金融机构中立足。因此，welab一直非常注重技术的积累，从一开始的大数据风控、人工智能、机器学习等金融科技的基本应用，到最近welab又看上了隐私计算这一块非常前沿的技术，针对的是目前对数据治理和信息安全的趋势，专注研究隐私计算不仅能提升算力，更重要的是在大数据时代和即将到来的5g时代为用户提供更具前瞻性和实用性的技术。据悉，目前welab已在多个领域获得国家专利，除了自主研发应用还希望在2020下半年将其输出给合作伙伴。
凭借技术上的独特优势， welab的b2b业务获得快速发展。旗下b2b服务品牌“天冕大数据实验室”凭借自身运营经验为合作伙伴输出一站式金融科技解决方案，截至2019年12月，已累计与近1000家企业接触洽谈，签约近300家合作伙伴。市场的认可是welab技术实力的有力证明。
更为关键的是，经过6年的发展，welab的注册用户已超过4100万。用户是数据的基础，大量的用户行为是提升服务水平、提升风控精准度的关键。对于welab来说，4100多万用户意味着海量的数据，将不断滋养技术模型，带来技术实力的不断提升。这是一个良性循环，让welab的技术实力越来越突出。
在金融科技领域，掌握技术上的独特优势就是取得了先机。welab创始人及集团ceo龙沛智表示，“新一轮的融资将用于投入更深的科技探索和更广的金融服务拓展。通过提升算法和算力，将创新科技应用到更多金融场景中。”welab对于技术的重视是一个非常健康的趋势，对资本来说也是关键的加分项。
未来空间：深耕现有市场 拓荒高潜市场
除了技术实力，决定一个公司未来的还有战略，这体现的是一家企业的视野和魄力。龙沛智表示，“将深耕虚拟银行和金融科技输出服务，在现有市场挖掘更多新产品及商业模式的革新，并持续考察更多高潜力高增长的新市场。”
从这段话可以对welab的未来有一个大致的描绘。一方面， welab的思维不局限于中国而是放眼全球。在新市场的开辟上，welab非常明确地定位于“高潜力、高增长”两个关键要素。如何理解这两个关键词？龙沛智透露，将率先考虑年轻人口多、对普惠金融有需求的国家，比如泰国、菲律宾、越南等。毫无疑问，这些区域有潜力也有需求，是未来增长的重要驱动力。
当然，盯上这片市场的企业不止welab一家，而真正的区别是welab的布局方式更加脚踏实地。在新兴市场的开辟之前，龙沛智先强调了现有市场的挖掘，在谈及新加坡数字银行牌照时，龙沛智的一句话让人印象深刻。“一定要把香港虚拟银行做好，才能考虑其他。”这体现了welab的经营哲学。对于海外市场的开拓，很多企业都是趁法规不完善就率先挤进去抢一波红利，但实际上这是竭泽而渔的做法。金融市场的拓荒，绝不能是冒进的方式，否则只会带来政策风险和未知的经营风险。唯有做好基本功才能让自己站的更稳。welab在印尼市场能够迅速打开局面，靠的就是在中国内地市场不断积累经验、做好基本功。
另一方面，welab对业务有着明确的思路。虚拟银行与金融科技输出分别代表的是to b和to c两个市场。成立6年来，welab先后在三地市场打造了6款品牌，梳理其脉络，可以明显看出welab的思路是以技术为基础，带动c端服务的不断提升，进而推动技术实力进一步提升，为b端企业提供技术支持。在金融科技领域，b端和c端是联动的，没有c端的支持，发展b端业务无异于缘木求鱼。welab的模式在当前显然是更为智慧的选择，它让平台形成双轮驱动效应，推动企业更快更稳健的发展。
面对市场，welab的思路是“仰望星空，脚踏实地”，面对tob还是toc，welab的做法是以技术为线，串起一个良性互动的业务体系。这个思路下，welab所描绘的未来空间更加具体、也更打动人心。
最初，大众视金融科技为颠覆者，其实，金融科技更多是“赋能者”的角色，而想成为赋能者就需要有能量。未来金融科技的竞争，就是看谁走得更扎实、更稳健。诞生于香港市场的welab，具有专业的基因，又以技术作为发展根基，在战略上不激进、不局限，这样的发展对于资本来说体现了三个非常重要的关键词“增长、价值、想象力”，这三个关键词将支撑welab在金融科技上不断深耕、前行、有所作为。