【研究报告内容摘要】
周度行情回顾(2019-12-09至2019-12-13)根据wind,上周tmt板块表现冲高回落,金融地产板块表现靠前,其中非银金融上涨约3.2%,消费板块发生小幅回调。指标检测:根据wind,浮法玻璃现货均价(元/吨,全国主要城市)继续上涨,根据历史规律测算,继续关注建筑材料行业。中观层面上看,
全国建材家居景气指数(bhi):人气指数涨幅较高,根据景气度模型,当前有色金属、建筑装饰等中游行业景气度较高。量化层面上看,因子极l周度行情回顾(2019-12-09至2019-12-13)根据wind,上周tmt板块表现冲高回落,金融地产板块表现靠前,其中非银金融上涨约3.2%,消费板块发生小幅回调。
指标检测:根据wind,浮法玻璃现货均价(元/吨,全国主要城市)继续上涨,根据历史规律测算,继续关注建筑材料行业。中观层面上看,全国建材家居景气指数(bhi):人气指数涨幅较高,根据景气度模型,当前有色金属、建筑装饰等中游行业景气度较高。量化层面上看,因子极值策略显示,房地产行业内换手率创新低的个股占比大幅增长,推荐关注房地产等行业表现。
资金层面上看,根据wind,前两周北上资金流入资金规模相近,约200亿元。其中消费及金融地产板块流入比率较高,家电行业资金流入比率最高。从北上资金等相对高频数据上看,资金流向仍以金融地产及地产产业链为主,我们维持近期观点,建议继续关注地产下游行业如家电、地产上游行业如建材、钢铁。
宏观——事件驱动:2019年以来获14.0%的超额收益,胜率63.6%,最大回撤为1.8%。2019年12月以来累计获-0.6%超额收益。(基准为所有申万一级行业等权)12月推荐关注行业(等权):钢铁,食品饮料,建筑材料,电气设备,银行。
中观——景气度:2019年以来获9.9%的超额收益,胜率80.0%,最大回撤为1.7%。2019年12月以来累计获-0.7%超额收益。(基准为所有申万一级行业等权)12月推荐关注行业(等权):有色金属,交通运输,建筑装饰,国防军工,汽车。
量化——因子极值:2019年以来获得13.0%的超额收益,胜率77.8%,最大回撤为1.8%。2019年12月以来累计获得-0.4%的超额收益。(基准为所有申万一级行业等权)12月推荐关注(等权):房地产,综合,机械设备,纺织服装,公用事业。
核心假设风险:上述结果通过历史数据统计、建模和测算完成,在宏观政策环境发生大幅改变以及市场风格突变下可能存在失效风险。以上推荐的行业仅从量化角度出发,不代表行业观点。

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