【研究报告内容摘要】
基金业绩表现:跟踪误差较小,超额收益稳定 自2017年9月22日以来,截止2019年11月27日,该基金年化收益为7.7%,年化超额收益6.8%,年化信息比率为3.12。
该基金每年均有显著的超额收益,总体月度胜率88.9%。相比于跟踪沪深300指数的增强型基金,总体跟踪误差仅2.19%,显著小于同类沪深300指数增强基金的平均跟踪误差。
从投资者分布来看,该基金投资者均为个人投资者。
超配食品饮料、非银,低配银行,换手率较低 从最新一期(2019/6/30)的超低配情况看:该基金超配食品饮料(1.11%)、非银金融(1.06%)、家用电器(0.73%)、房地产(0.70%),低配银行(-0.93%)、采掘(-0.84%)、交通运输(-0.74%)以及电子(-0.64%)行业。
该基金换手率多数时间低于沪深300指数增强基金的平均水平。2019h1,安信量化精选沪深300的换手率仅0.73%,显著低于同类沪深300指数增强基金的平均水平。
基于barra的归因分析
基金在动量因子(momentum)上有一定的正向暴露,动量因子(momentum)也是18年底以来基金的不同风格中相对暴露度最高的一个风格;同时基金在其余因子上的暴露度较小。
指数成分股内选股能力较强
基于基金的半年报/年报数据分析基金持仓的成分股与非成分股收益率贡献:基金的指数成分股组合收益率通常更高,且明显高于沪深300指数的收益率,说明基金在指数成分股的选股能力较强。
风险提示
本报告数据均来自于历史公开数据,可能的风险主要来自于:结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险;基于基金历史数据计算业绩表现及风险特征,历史业绩不代表未来。

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