【研究报告内容摘要】
《“风格转换”源于“钱来了”的梦幻,止于“没钱”的冰冷》:a股市场的“大象起舞”仅乐了一天。其实就在传统强周期行业霸占涨幅榜的时候,股民就已经感觉有点慌。在博览研究员看来,蓝筹股的异军突起主要是源于两大因素,一是央行暂时摆脱通胀掣肘之后,通过连续的小动作,释放出了货币政策宽松的信号,市场对于经济刺激计划有所期期待;二是最近主流财经媒体开始宣传“破净潮”来临,往往是大牛市启动的征兆,而“破净”现象又主要集中在大蓝筹股当中……但遗憾的是,一堆柴火(股票),随着水份(泡沫)的蒸发,当然更容易被点燃,但没有火,也仍然只是一堆干柴。在年底 msci最后一波外资被动配置完成后,可以明确期待的长期资金入市就基本上没有了。除非央行在年底前降息(降准),或释放相关的信号,否则以强周期为代表的蓝筹股行情很难有较长时间的持续性。
《10天内两次通话:中美“冲刺”第一阶段协议“剩余事项”!》:虽然a股继续低迷,但美股则再次“受益于”贸易协议传递出的“积极信号”而上涨。博览财经注意到,在中美第十三轮高级别经贸磋商后,刘鹤与莱特希泽进行了四次通话。这个频密程度是之前从未有过的,而且这次通话距离上一次仅仅不到十天,官方通稿更是呈现出一些新的耐人寻味的讯息,或许意味着中美“第一阶段协议”即将达成——其一,不再回避“进展”,而在11月17日官媒发布的“双方通话报道”中并未提及谈判的任何进展,仅使用了“双方围绕第一阶段协议的各自核心关切进行了建设性的讨论”的表述,似乎有种未完待续的感觉。其二,上次“没有通报的参与通话人员名单”重新补上。“商务部、央行、发改委负责人”再次出现在参与通话的名单中,文末还不忘一个“等”字。或许意味着,这次通话的阵容恢复到了之前几次通话的“常态”。

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