【研究报告内容摘要】
周度行情回顾及展望(2019-11-04 至2019-11-08)本周行业各有涨跌,电子、医药生物、建筑材料等行业涨幅较高,通信、商业贸易跌幅较大。截止11 月8 日,宏观事件策略、景气度策略11月累积超额收益分别为0.8%和1.4%。(基准见下方表现明细)。
宏观层面上看,根据wind,仪表仪器价格指数出现近15 个月高位,根据历史规律测算,电气设备等大制造行业值得关注。
中观层面上看,家电、机械设备等大制造板块景气度较高。
量化层面上看,因子极值策略显示,当前市场关注行业内个股的长期负债比率创新低的占比变化情况,推荐关注电气设备等行业表现。
资金层面上看,根据wind,本周北上资金共净流入约135 亿元,其中家用电器、建筑材料等板块流入比率较高。
综上,我们建议继续关注电子、电气设备等科技行业及家电、机械设备等大制造行业。
宏观:事件驱动2019 年以来获10.2%的超额收益,胜率60.0%。2019 年11 月以来累计获0.84%超额收益。(基准为所有申万一级行业等权)11 月推荐关注行业(申万一级,等权):综合,建筑材料,电气设备。
中观:景气度2019 年以来获9.9%的超额收益,胜率80.0%。2019 年11 月以来累计获1.41%超额收益。(基准为所有申万一级行业等权)11 月推荐关注行业(申万一级,等权):有色金属,电子,家用电器,休闲服务,机械设备。
量化:因子极值2019 年以来获得12.5%的超额收益,胜率71.4%,最大回撤为1.78%。
2019 年11 月以来累计获得-0.41%的超额收益。(基准为所有申万一级行业等权)11 月推荐关注(申万一级,等权):房地产,综合,公用事业,交通运输,电气设备。
核心假设风险:上述结果通过历史数据统计、建模和测算完成,在宏观政策环境发生大幅改变以及市场风格突变下可能存在失效风险。以上推荐的行业仅从量化角度出发,不代表行业观点。

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