【研究报告内容摘要】
指数追踪【沪深综指】11 月 15 日,上证综指 2,891.34,跌 0.64%,深证成指 9, 467.99,跌 1.01%。农林牧渔、建筑建材、建筑装饰板块领跌,钢铁板块上行。
【川财指数】川财精选 100 指数 2,769.29,跌 0.39 %;川财公用事业指数2,034.71,跌 0.82 %;川财消费零售指数 24,464.80,跌 1.04 %;川财金融地产指数 4,023.24,涨 0.02 %;川财信息科技指数 11,972.68,跌 1.11 %。
所长评市今日 a 股市场表现整体一般,前期市场热门题材表现均相对弱势;概念板块中,南北船合并板块表现相对较好,国企改革题材中长期仍然值得关注。当前非税收入在财政收入中的地位逐步提升,国资收益作为财政非税收入的重要组成部分,派生改革需求。明年将是“双百行动”、国资划转社保等改革主题事件的关键时点,政策倾斜助推“国改”提速市场预期升温,国资改革概念的相关投资机会仍值得关注。
10 月出口、工业品出厂价格数据均表明当前外部需求较弱,基建在扩大内需方面的重要性凸显,当前基建交运项目储备良好,政策引导地方政府专项债资金用途向基建倾斜,4 季度基建对内需的支撑作用值得关注。值得一提的是,10月我国房地产土地购置面积、成交价款单月同比首度转正,而两项指标对地产投资都具备一定的先行指导意义,地产投资韧性有望维持,4 季度地产对内需的拉动作用同样值得关注,继续看好建材、钢铁等上游周期行业的投资机会。
重点研究推荐【宏观动态】《工业增加值低于预期,产业结构优化延续》工业生产结构稳步优化;政 策 支 撑 制 造 业 、 基 建 投 资 表 现 。 消 费 市 场 整 体 趋 稳 。 报 告 详 见 :/airp4rwq【行业点评】《房地产:销量累计增速由负转正,新开工大幅提升》销量累计同比由负转正,单月增幅有所收窄。土地购置面积降幅收窄,溢价率仍处于低位。报告详见: /airycrtt【行业点评】《建筑:下调基建项目资本金比例,逆周期调控加码》调降部分基建项目资本金比例,扩充融资渠道,逆周期调节加码;提升杠杆空间,优化资本结构,基建稳增在路上。报告详见:/airyv64x风险提示:宏观经济不达预期;政策执行不达预期;下游需求持续低迷

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