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节融资租赁业务的风险管理与控制
谈融资租赁公司的风险控制，首先要明确不同类型的融资租赁公司在业务实践中有那些风险，谁来控制，如何控制。融资租赁业务与银行信贷业务相比，不仅要面临同样的信用、政策、市场等同样的风险，还要面临更多的法律、客户管理、物权控制、余值处置等新的风险。任何一种类型的融资租赁公司不要期望自己来控制全部风险。正确认识不同租赁机构、不同运作模式、不同客户类型的租赁业务的风险控制，采取不同的监管模式，对促进我国历经磨难的融资租赁走上健康发展的快速道至关重要。
一风险管理理念和控制重点的异同
不同类型的租赁公司，由于股东的投资动机不同，公司的自身优势不同，公司的机构性质和经营范围不同，必然导致公司的资金来源、经营理念、业务运作模式、市场与客户定位、盈利模式也不相同。不同类型的租赁公司面临的经营风险也不完全相同，风险控制的重点也不可能完全相同。
?不针对不同得机构类型、不同的运作模式，教条地或空泛地谈融资租赁公司的风险控制是没有实际意义的。相反会限制融资租赁业的发展，限制融资租赁业市场功能的充分发挥。
（一）银行类融资租赁公司的风险管理
银行投资控股的融资租赁公司有雄厚的资金实力和稳定的资金来源和大量优质客户群，但由于缺乏对租赁资产进行处置的专业能力，同时受自有资产比例的控制，不可能从事很多经营租赁业务，主要的业务模式是符合会计准则对融资租赁的界定条件的全额偿付的直接融资租赁和融资性出售回租。获取利差和租赁手续费是主要的盈利模式。
?银行控股的融资租赁公司通常要与银行的经营理念保持一致。对经营风险的控制是以企业的信用记录、以往业绩为基础，以企业的资产负债比例管理为轴心，以租赁物权为保障，“鸡蛋不能放在一个篮子里”以风险小化为目标。
?银行控股的租赁公司通常并不设置专门的风险控制部门，往往是利用银行自身的项目评估和风险控制部门对租赁项目进行评估和风险控制。租赁公司的管理运作更像一个银行的一个业务部门。
?外商投资的融资租赁公司有不少银行投资参股或控股的融资租赁公司。由于外资银行股东往往是融资租赁公司的主要的运营资金的提供者，在业务实践中，外商投资的融资租赁公司对承租人和租赁项目的选择，也往往是通过参照外资银行的项目评估标准来进行风险控制。并将租赁合同的权益抵押或转让给银行。
金融属性
融资租赁是金融与贸易结合的产业，但人们似乎更愿意关注它的金融名称，放大金融在融资租赁中的作用。他们把自己定位在“金融”领域，似乎社会地位更高一些，更能显示自己的才华和智慧。然而对融资租赁的金融属性却很少有人知道，常把投资的做法叫金融，把自己去银行借款买设备再租给承租人，赚了算承租人的，赔了算出租人的做法叫给承租人融资。
尽管租赁会计准则上说融资租赁是风险和报酬全部转移给承租人的租赁，但实质上，当承租人无力还款的时候，租赁物件收不回来，或者收回来卖不出去。终的损失都是由租赁公司承担。这是不折不扣的投资行为，而且是风险投资。虽然也含利息，但并不是什么真正的金融行为。在国外因市场环境成熟，可能风险全部在承租人。但在中国，租赁的收益在承租人，风险却全部压在出租人身上。承租人拖欠算再贷款，赖账算纯利润，并没有转移出去。
所谓“金融属性”是指租赁资产含有利息，且具备收益性、安全性和流动性的特质。只有符合全部条件的租赁资产才算是“金融资产”，才具备金融属性。要把租赁资产做到可流动，就需要融入许多增信技术，需要对租赁项目包装设计的专业技巧，还要有承担项目失败的风险能力。因此要把融资租赁资产做成金融资产，需要知识含量和操作技能。要把融资租赁说成是金融业务，但租赁资产不可流动，实质上就是自我感觉良好，只能满足投资欲望，不能保证投资收益。
收益性
商人都是逐利的。租赁资产要进入资本市场首先要具备收益性。否则项目再安全，对他们依然是没有吸引力。目前他们的标准是租赁收益率必须大于10%以上的资产，才会考虑购买。融资租赁要走向市场，没有足够的收益率是不行的。有些租赁公司把安全性放在位，实际上就是不愿意对项目承担风险，因此这样的租赁资产资本市场是不感兴趣，只能在资金市场流动。
安全性
任何一个出资人都关心他们的资全，但在利益的驱动下他们愿意担当一些风险以换取高收益。但不是安全性高的资产，他们也不愿意去做。租赁公司要有把租赁资产卖出去的打算，安全性还是必要的。但是如果像银行信贷员那样只找大型国企、央企做项目，认为一旦出问题，自己不用承担责任，由国家主权信用来保障，这样的安全性其实不安全。
融资租赁优势有哪些？
汽车行业金融渗透率低，融资租赁成重要环节：
传统的汽车金融服务，主要由商业银行和汽车金融公司提供，产品也以汽车抵押贷款为主。然而在更广阔的汽车消费市场，由于汽车经销商较为分散，业务规模化程度低，传统金融机构运营成本高等特点，金融服务还处于相对缺失状态。
相比传统金融机构，融资租赁行业具备天然提供汽车金融服务的优势：
一是融资租赁公司作为传统金融的补充板块，可以降低准入门槛，并和汽车经销商联合服务，掌握汽车消费前端市场，且面向于更全面的。
二是融资租赁的产品灵活度高，放款时间短、还款方式灵活，适合对于利率敏感度不强的客户或贷款时间紧张的客户。
三是通过融资租赁业务实现汽车所有权的转移，有助于发生不良后的资产处置变现流程，法律风险小、成本低。
在目前的行业发展趋势下，“电商+租赁”的商业模式更具备推广空间。由于消费者在置换二手车时，往往伴随着购买新车的需求，因此在交易时更加注重的是交易时效性和价格合理性，即需要以合理的价格快速地回笼资金购买新车，“电商+租赁”的组合，可以较好地解决这两个要点：一方面电商可以解决二手车市场信息不对称的问题；另一方面通过融资租赁的方式开展金融服务，弥补信贷服务的空白地带。
融资租赁的创新业务模式
目前市场上有以下5种创新业务模式：内保外贷（外保内贷）、内保内贷、内保直贷、票据业务、银票贴现模式。
（一）内保外贷与外保内贷
内保外贷是指境内银行为境内企业在境外注册的附属企业或参股投资企业提供担保，由境外银行给境外投资企业发放相应贷款，并通过租赁公司发放给境内企业（承租人）。
内保外贷的担保形式为：在额度内，由境内的银行开出融资性保函为境内企业（承租人）的境外公司提供融资担保，无须逐笔审批，和以往的融资型担保相比，大大缩短了业务流程。
内保外贷的反向操作即为外保内贷
外保内贷是境外公司向境外机构申请开具融资性的担保函，出现这个业务的前提是人民币没有实现可自由兑换。
外保内贷目前仅限于外商投资企业，中资企业获得所在地外汇局批准后可在额度内进行外保内贷。如果需要履约，外商投资企业需要满足投注差的要求。
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1、融资租赁公司的类型
融资租赁公司主要包括以下三类
（一）由银监会（继承中国人民银行）审批和监管的金融租赁公司；（二）由商务部和国家税务总局联合试点的内资试点的融资租赁公司；（三）由商务部（继承外经贸部）审批和监管的外商投资的融资租赁公司。其中，金融租赁公司至今只有52家，却占据了60%以上的市场份额；内资试点的融资租赁公司有300多家，主要从事传统租赁业务，以息差为核心，外商投资的融资租赁公司共有4000多家，但只有1000多家有实际经营业务。
2、融资租赁业务类型融资租赁的两种主要业务类型：直接融资租赁、售后回租
（一）直接融资租赁（直租）
直接融资租赁业务主要包括以下要素：1个标的物（租赁物，一般为机器设备/交通工具等固定资产）；2份合同（买卖合同和融资租赁合同）；3方当事人（出租人、承租人、供应商）.其交易结构如下：直接融资租赁主要用于服务实体企业，其主营业务为“购置租赁资产”及“处置租赁资产”，因此可将其比作“可以分期付款的贸易公司”。
（二）售后回租（回租）
售后回租是一种特殊的融资租赁，供应商和承租人为同一人，可以帮助固定资产较多的客户盘活固定资产、获得流动资金。其交易模式可简单分为3步：
1、承租人（客户）与融资租赁公司双方签订买卖合同，承租人将其自有资产出售，租赁公司支付购买价款，得到所有权；
2、双方签订融资租赁合同，租回资产继续使用，承租人支付租金；
3、租期结束后，出租人以名义价格向承租人转让租赁物所有权。目前融资租赁行业大量从业人员来自银行，因此大量融资租赁业务以“售后回租”的形式开展，这种形式实质类似于?“放贷款”的行为，已经违背了融资租赁行业发展之初“以物为载体、以社会为核心”的本源。
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1、融资租赁公司的类型融资租赁公司主要包括以下三类：（一）由银监会（继承中国人民银行）审批和监管的金融租赁公司；（二）由商务部和国家税务总局联合试点的内资试点的融资租赁公司；（三）由商务部（继承外经贸部）审批和监管的外商投资的融资租赁公司。其中，金融租赁公司至今只有52家，却占据了60%以上的市场份额；内资试点的融资租赁公司有300多家，主要从事传统租赁业务，以息差为核心，外商投资的融资租赁公司共有4000多家，但只有1000多家有实际经营业务。
2、融资租赁业务类型
融资租赁的两种主要业务类型：直接融资租赁、售后回租
（一）直接融资租赁（直租）
直接融资租赁业务主要包括以下要素：
1个标的物（租赁物，一般为机器设备/交通工具等固定资产）；
2份合同（买卖合同和融资租赁合同）；
3方当事人（出租人、承租人、供应商）.
其交易结构如下：
直接融资租赁主要用于服务实体企业，其主营业务为“购置租赁资产”及“处置租赁资产”，因此可将其比作“可以分期付款的贸易公司”。
（二）售后回租（回租）
售后回租是一种特殊的融资租赁，供应商和承租人为同一人，可以帮助固定资产较多的客户盘活固定资产、获得流动资金。
其交易模式可简单分为3步：
1、承租人（客户）与融资租赁公司双方签订买卖合同，承租人将其自有资产出售，租赁公司支付购买价款，得到所有权；
2、双方签订融资租赁合同，租回资产继续使用，承租人支付租金；
3、租期结束后，出租人以名义价格向承租人转让租赁物所有权。目前融资租赁行业大量从业人员来自银行，因此大量融资租赁业务以“售后回租”的形式开展，这种形式实质类似于?“放贷款”的行为，已经违背了融资租赁行业发展之初“以物为载体、以社会为核心”的本源。
3、融资租赁与经营性租赁的区分经营性租赁，是指在约定的期间内，出租人将租赁物交付承租人使用、获得租金收益，终不转让所有权，传统的租赁方式。采取经营租赁方式，可以为承租人实现“表外融资”，即租金不计入负债，而作为费用处理；固定资产为租赁公司所有，由租赁公司计提固定资产折旧。因此，承租人的资产负债表得到调整。融资租赁实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬，某种意义来说对于确定要行使优先购买权的承租企业，融资租赁实质上就是分期付款购置固定资产的一种变通方式，但要比直接购买高得多。经营租赁则不同，仅仅转移了该项资产的使用权，而对该项资产所有权有关的风险和报酬却没有转移，仍然属于出租方，承租企业只按合同规定支付相关费用，承租期满的经营租赁资产由承租企业归还出租方。
一文看懂金融租赁和融资租赁
银监会有关部门负责人就贯彻落实《国务院办公厅关于促进金融租赁行业健康发展的指导意见》答记者问中，面对记者关于“金融租赁公司和融资租赁公司两类机构有哪些主要区别？”问题作出以下回答：
一是机构性质不同。融资租赁公司是一般工商企业，金融租赁公司是金融机构。打个简单比方，融资租赁公司与金融租赁公司的区别，类似于小额贷款公司和商业银行的区别。
二是商事属性不同。融资租赁公司注册资本是认缴制，金融租赁公司注册资本是实缴制，先证后照。
三是业务性质不同。融资租赁公司资金来源除了资本金以外主要是银行借款，其与商业银行是一般企业和商业银行的关系。金融租赁公司资金来源除资本金外，还能吸收股东存款、同业拆借、同业借款、发行金融债券等，融资成本低，资金吸纳能力强，其与商业银行属于金融同业的关系。
四是监管主体不同。融资租赁公司由地方政府监管，金融租赁公司是由国务院银行业监督管理机构依据银监法实施监管。
首先从租赁公司角度讲
多数外资独资或中外合资租赁公司得不到国家真正的支持，没有资金，只能做渠道业务，做中间业务，或者做一些中小企业的租赁业务，做回租或直租。
内资试点租赁公司有一定的实力和股东支持，他们做大的企业或股东主营业务领域内的企业，一般多少也能够得到国家照顾，银行能给他贷款和融资，项目好匹配一些，其模式也是回租或直租业务，回租业务占比高，一定程度讲就是类信贷业务。
银行系金融租赁公司是轻资产企业，实际是属于货币流通机构，我们也有称之为“二银行”，他的目的就是货币的流通，他形成的资产会迅速流转出去。他首先会按照国家的政策支持大型的国有企业，这个首要目的是改变不了的，而且他的股东是银行。信贷思维是这些金租的业务本质。虽然金租也一直在说大力发展融资租赁模式来支持实体企业，但说归说，做归做，金租仍会将租赁按照信贷的模式来经营。
如果从金融角度讲，融资租赁模式首先是一种金融模式的创新，其目的是维护国家金融秩序，致力于直接服务于实体企业。
那么怎么做呢？
我觉着真正的创新就在第三方租赁公司上，因为这些租赁公司没钱,没有资金支持它，它无路可走就必须创新。而如果这些第三方租赁公司，创新的融资租赁模式，能够再用在金租上则可能事半功倍。
因为第三方租赁公司首先考虑的是退出机制，有了退出机制才安全。
这种有退出机制的思路如果用在金租上，还会有这么多的不良资产吗？银行还会有这么多不良资产吗？因为金租毕竟还是在运作银行的钱。
在目前，售后回租模式是大家普遍采取的模式，但回租也需要创新。金租因为有钱实际就是在做信贷，而众多中小租赁公司就没有那么任性了；如果没有创新，没有事先考虑好退出，出现问题了自然就得挨着，而且后果严重。
因为如果你无法形成优质的租赁资产，你的再融资就会受到影响，事关生存啊。如果事先有了退出机制了结果就会不一样。
所以对租赁公司来讲，还是要回归到形成好租赁资产上来。
为什么呢？你看我们的钱没少印，贷款也好，租赁也好，投放了很多，但没有形成真正好的资产。我们的钱一直在转，流动性也不错，钱一直在转圈，但对实体企业来说是成本是越来越高，我们的实体企业的利润越来越薄，利润跑哪去了呢？
这才是根儿，我们的金融也好租赁也好，转来转去，抢走了实体企业的利润，这种结果不是国家想要的。
所以，我们租赁模式应该是让实体企业盈利，给到实体企业的成本要低，形成的租赁资产。